【滙豐研究:升阿里目標價至156港元 AI驅動轉折點】2月2

【滙豐研究:升阿里目標價至156港元 AI驅動轉折點】2月21日訊,滙豐研究發表研報指,阿里巴巴(09988.HK)截至去年12月底止第三財季核心業務收入及盈利均超出預期,主要受惠於客戶管理收入(CMR)和雲計算業務增長勝預期的帶動,憧憬雲業務收入將因AI需求強勁上升而加快增長,同時傭金率(Takerate)表現向好亦爲CMR持續復甦提供支持,目前將2026財年雲計算業務收入增幅預測由原先12%上調至17%,認爲公有云和AI雲業務相關預測存在上調空間,更高的資本支出表明集團對雲務需求增長可持續性充滿信心。計及出售高鑫零售(06808.HK)及銀泰商業的影響,該行將阿里2025至2027財年收入預測下調1%至6%,淨利潤預測上調約2%至4%,考慮AI驅動轉折點已至,目標價從125港元上調至156港元,重申“買入”評級。
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