【高盛報告中,對沖基金如何爲特朗普“解放日”佈局】1. 迴歸

【高盛報告中,對沖基金如何爲特朗普“解放日”佈局】
1. 迴歸:對沖基金在所有地區都削減了淨風險敞口,尤其是在歐洲,其次是新興市場和亞洲。BMLL Technologies數據顯示,3月除21日大規模期權到期外,透明和非透明證券交易所的交易量呈下降趨。這種到期日往往因相關衍生品合約平倉而推高交易量。
2. 避開新興市場:對沖基金在主要新興市場進行拋售,今年迄今,他們對拉丁美洲和亞洲新興市場股票維持淨空倉。高盛數據顯示,3月亞洲股市遭遇尤其猛烈的拋售。
3. 退出週期性行業:對沖基金減持與經濟週期密切相關的股票倉位。這些公司,如汽車零部件製造商、一些珠寶品牌和家居用品店,通常會在消費者減少消費時陷入困境。此番調倉操作恰逢市場愈發擔心關稅將加劇美國經濟衰退風險。
4. 汽車股持倉出現反轉:高盛數據顯示,對沖基金已開始拋售歐洲汽車股,而此前直到3月初還在增持這類股票。自特朗普上週公佈計劃從4月3日起對進口汽車和輕型卡車徵收25%的關稅以來,投機者已開始大舉做空該板塊。5月3日將開始對汽車零部件徵稅。高盛表示,目前對汽車行業的多空倉之比已接近歷史低點。
5. 金屬:高盛表示,最近幾周,對沖基金淨買入大量對金屬價格敏感的公司股票。報告稱,對沖基金對這些股票的持倉達到數年高點。
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