【中信證券:建議未來6-12個月跟蹤半導體板塊兩條主線】5月

【中信證券:建議未來6-12個月跟蹤半導體板塊兩條主線】5月15日訊,5月15日,中信證券最新研報指出,受關稅影響,費城半導體指數(SOX)近期波動較大,相關公司在2025年一季度業績及2025年二季度業績指引上表現出分化。其中消費電子、半導體設備等公司已受到關稅影響,但半導體軟件、AI芯片和網絡設備等領域受關稅影響相對較小。目前來看,特朗普關稅鬧劇仍尚未結束,各國之間的貿易談判尚未落地。中信證券認爲,後續美股半導體和硬件板塊,重點關注的指標包括:關稅和貿易政策、宏觀經濟和通脹數據以及生成式AI技術的發展等各個指標。考慮到一季報後,市場對於企業的盈利預測出現一定程度下修,目前大部分公司估值處於合理的位置。建議未來6—12個月跟蹤半導體板塊的兩條主線爲:1)若後續關稅政策反轉,關注估值便宜且後續盈利預測有望修復的公司。2)中短期防禦性標的,關注受關稅政策影響相對較小的AI板塊和半導體軟件板塊。
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