【美銀證券降百度目標價至98港元 AI搜索加速導致廣告呈下行

【美銀證券降百度目標價至98港元 AI搜索加速導致廣告呈下行壓力】5月22日訊,美銀證券表示,百度(09888.HK)核心業務2025年第一季度收入爲255億元人民幣,按年增長7%,超出市場預期,主要受雲業務強勁增長推動,雲業務按年增長從第四季度的26%加速至42%。雲業務增長受人工智能需求激增,以及百度以極具競爭力的價格提供行業領先的模型和AI解決方案推動。無人駕駛出租車(Robotaxi)業務在中國大陸已實現100%全無人駕駛,正在擴展至多個海外市場,並推出輕資產合作模式。該行將百度2025及2026年調整後淨利潤預測分別下調6%和4%,因此基於現金流折現法的目標價由101港元下調至98港元,百度(BIDU.O)目標價由104美元降至100美元,因該行預計今年廣告收入下降幅度更大,但這被雲業務的更快增長部分抵消。基於在人工智能技術的領導地位和不高的估值,該行重申百度「買入」評級。
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