【滙豐研究降聯想集團目標價至12.1港元 維持買入評級】5月

【滙豐研究降聯想集團目標價至12.1港元 維持買入評級】5月28日訊,滙豐環球研究發表報告,考慮到聯想集團(00992.HK)PC出貨量增長放緩及20億美元可轉換債券的名義利息,分別下調2026至27財年每股盈測分別12%和18%。目標價由原先14.8港元降至12.1港元,維持買入評級。滙豐研究續指出,儘管出貨量前景走弱,但PC產品組合持續改善,預計6月底止首財季IDG業務(個人電腦及移動設備)銷售按季增長約5%。雖然出貨量存在不確定性,因聯想管理層仍預計商用電腦及AI電腦滲透率提升將推動增長動能。因此,該行預計個人電腦升級週期將加速IDG業務毛利率在2026財年復甦。該行看好聯想在ISG業務保持盈利,預計2026財年該業務轉錄營業利潤4300萬美元(2025財年營業虧損6900萬美元)。
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