【交銀國際:升網易雲音樂目標價至240港元 評級“買入”】6

【交銀國際:升網易雲音樂目標價至240港元 評級“買入”】6月4日訊,交銀國際研究報告指,基於網易雲音樂(09899.HK)的成本費用優化快於預期,將2025及26年經調整淨利潤分別上調6%及9%,並將目標價由184港元升至240港元,維持“買入”評級,因認爲網易雲音樂付費牆及ARPPU仍有較大營運空間,看好長期會員收入增長潛力。報告指,集團今年首季毛利率按年升3.7個百分點至36.7%,好過該行及市場預期,受惠於會員訂閱收入增長,數專業務收入增加以及直播分成優化。
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