【瑞銀:升老鋪黃金目標價至980港元 評級“中性”】7月21

【瑞銀:升老鋪黃金目標價至980港元 評級“中性”】7月21日訊,瑞銀髮表報告指,老鋪黃金(06181.HK)將公佈上半年業績,該行料收入、淨利潤及經調整淨利潤將分別按年增2.65倍、2.85倍及2.96倍,各至129億、23億及24億元人民幣。展望下半年,該行認爲市場對全年淨利潤55億元人民幣的預期仍然過高,若金價升勢放緩或停滯,將面臨下行風險。瑞銀又料老鋪黃金上半年及下半年分別開4間及5間新店,新店質量會較往年提升,並估計這些高端新店的產能可能是一般門店的2至4倍,而開業促銷折扣將進一步推動業績。該行將目標價由900港元升至980港元,此按現金流折現率作估值,相當於預測今明兩年市盈率各33倍及25倍,維持“中性”評級,並將2025至2027年每股盈利預測上調25至35%。
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