金十數據整理:每日投行/機構觀點梳理(2025-07-21)

國外
1. 美銀:貿易戰衝擊“美國例外論”,美股全球資金佔比驟降。
2. 滙豐:日本央行干預美元/日元的“底線”可能在155—160之間。
3. 巴克萊:解僱鮑威爾恐將適得其反。
4. 德商銀行:美元的下行趨勢在最近的緩和後保持不變。
5. 德商銀行:日本即將舉行的選舉可能導致日元貶值。
6. 德商銀行:歐洲央行無法阻止歐/美進一步升值。
7. 法興銀行:歐洲央行會議可能成爲下週歐元信貸的主要推動力。
國內
1. 中金:料雅下水電項目裝機規模或爲三峽工程3倍左右,看好電氣設備長期空間。
2. 中信證券:特朗普“唱白臉”+貝森特“唱紅臉”。
3. 華泰證券:雅魯藏布江下游水電工程開工,看好水電設備。
4. 中信證券:7月美聯儲降息概率較低。
5. 中信證券:電改差價結算細則陸續落地,行業龍頭優勢望凸顯。
6. 中信證券:出海依舊是強勁的業績超預期線索之一。
7. 中信證券:預計Q3大宗商品價格走勢將回歸基本面驅動。
8. 中信證券:看好地基處理、民爆、水泥、工程承包等環節相關標的。
9. 浙商證券:RWA帶來監管難題,或階段性導致美元信用擴張。
10. 華泰證券:關注政策催化的快遞公司。
11. 華泰證券:建議保持倉位,內部適度切換。
12. 廣發證券:看好非銀板塊,建議持續關注政策及事件催化下併購重組主線。
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