瑞銀調整綠城服務評級及目標價分析

【瑞銀:升綠城服務評級至“買入” 目標價上調至5.7港元】7月24日訊,瑞銀髮表研究報告,將綠城服務(02869.HK)投資評級由“中性”上調至“買入”,其作爲獨立物管服務商,定位較其他由內房開發商支持的物管企業更佳。公司具從第三方獲取合約的強大能力,在退出盈利能力欠佳項目上具彈性,以及減值風險較低。瑞銀對綠城服務2025至27年盈測上調0%至16%,料盈利年均複合增長率達19%,並基於預測2026年市盈率15倍,將目標價從4.5港元上調至5.7港元。瑞銀預期綠城服務今年上半年實現20%的盈利增長,推動因素包括:物業管理收入雙位數增長;利潤率及銷售、一般和管理費用改善。
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