信義光能業績調整與市場趨勢分析

【交銀國際:下調信義光能目標價至3.7港元 預計8月起玻璃價格將見底回升】8月5日訊,交銀國際發表報告指,信義光能(00968.HK)上半年收入及盈利按年各降6.5%及58.8%,盈利超預告中值6%,下調2025-2027年盈利預測48%、29%及25%,估值由1.2倍市賬率下調至1倍,並切換至2026年,目標價由4.28港元降至3.7港元,維持“買入”評級。報告指,內地光伏搶裝結束後需求下降,光伏玻璃供給則在6月前增加,導致供需差擴大,2.0毫米玻璃每平米價格由4月高點的14.25元跌至7月的10.5元,全行業再度陷入虧損。6月以來行業大幅減產,內地在產產能已由5月底的10萬噸降至目前的8.9萬噸,後續或仍將有較大規模減產。在供給減少及組件客戶低價囤貨的共同推動下,行業庫存天數由7月高點的36天快速降至月底的29天,預計8月起玻璃價格將見底回升。
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