市場估值與盈利預期的動態分析

【國金策略:估值驅動的空間正在逐步收斂,順週期資產盈利預期改善帶來的彈性機會纔是年底前最大的認知差】8月17日訊,市場火熱上行時,估值驅動的空間正在逐步收斂,但是盈利基本面的變化卻孕育著較大機會。啞鈴策略如期被打破,在產業趨勢驅動下,成長內部開始從小盤向以盈利驅動爲主的大盤切換,然而當下受制於宏觀經濟現實與預期“雙弱”的大部分權重資產仍在低位。在未來國內中游利潤率修復+資金活化加速+海外製造業投資趨勢繼續的背景下,順週期資產盈利預期改善帶來的彈性機會纔是年底前最大的認知差。
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