週一早盤，上證指數站上3731.69點，日內漲近1%，刷新2015年8月21日以來的最高點，創近十年新高；深證成指漲1.97%，盤中越上11864.12點，突破去年“924”行情最高點。創業板指盤中漲超3%。滬深兩市成交額連續第10個交易日突破1.5萬億元。

今日盤面上，液冷、CPO、華爲海思、AI語料、影視、消費電子、麒麟電池、稀土永磁等概念走強；全市約4100股上漲，1000股下跌；主力資金淨流出約60億元。

港股同樣表現喜人，恆生科技指數漲超2%，恆生指數現漲0.58%；OLED、影視、互聯網醫療、物流、電訊設備、稀土、新能源車企等概念漲幅居前。

興業證券表示，本輪市場的上漲並不在於宏觀經濟預期的上修，背後更重要的是政策託底下，新動能的持續顯現，帶動市場信心活化、增量資金入市不斷形成合力。市場調整更多在於連續上漲之後，市場需要一個階段性休整的窗口，近期中國外政策的落地只是提供了一個契機。整體而言，支撐此前市場上漲的三個核心邏輯：政策底線思維、新動能亮點湧現、增量資金入市，均未出現任何變化。

國泰海通證券則認爲，展望後市，繼續看升中國股市前景，A股股指還有新高。一直以來，市場認爲影響股票估值的因素主要在公司的業績、無風險利率、風險偏好等。事實上非常容易被忽視，但絕不能忽視的是制度變化，這個因素在中國市場比其他市場更重要，在特定時期甚至起到決定性的作用。

銀河證券研報認爲，近期一系列市場表現釋放出積極信號。市場量能邁上新臺階，在上證指數一度突破3700點之際，A股市場單日成交額已經連續三個交易日站上了2萬億元的水平。兩融餘額持續增長。市場成交活躍狀態下，有望圍繞AI產業鏈、反內卷、非銀金融等板塊輪動。在中報集中披露期，結合業績預告情況，重點關注上游的有色金屬行業，中游的鋼鐵、機械設備、電力設備行業，以及非銀金融、農林牧漁、電子等行業的配置機會。

中信建投研報表示，本輪慢牛行情始於6月23日，共有4個特徵：

(1)結構性景氣是當下市場的主要推力；

(2)內外部不確定性限制短期資金的快速湧入；

(3)市場做多方向明確但節奏穩健；

(4)上半周強於下半周。

目前投資者情緒上升較快，注意市場後續過熱可能。中期市場慢牛行情後續2個演化的可能：

一是市場回調整固，放慢上漲節奏，市場慢牛的格局有望延續；

二是市場加速趕頂，可能因爲交易過熱或交易結構惡化出現大幅回調，導致本輪慢牛行情結束。

行業配置方面，建議以紅利板塊作爲底倉，對新賽道的進攻應注重賽道間輪動。重點關注板塊包括：紅利、液冷服務器、AI、創新藥、人形機器人、美護、電子、非銀、有色、軍工等。