理想汽車業績分析與未來展望

【招商證券國際:降理想汽車目標價至115港元 維持“增持”評級】9月1日訊,招商證券國際研究報告指,理想汽車(02015.HK)今年次季度業績低於預期,新車空窗期銷量增長乏力,但盈利能力穩中有升,純電新品i8交付順利,管理層預計截至9月底累計交付目標爲8,000至10,000臺,產能與供應鏈穩定性良好,i8市場接受度好於預期。該行分別下調理想汽車2025至2027年淨利潤預測48%、28%、25%,反映新品斷檔期盈利承壓。下調港股目標價至115港元、美股目標價至30美元,相當於2026財年19倍市盈率,相對公司歷史平均估值折讓27%。招商證券國際表示,預計三季度是交付量低點。建議逢低吸納,維持“增持”評級。
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