【中信證券:金斯瑞生物科技(01548.HK)四位一體打造一

【中信證券:金斯瑞生物科技(01548.HK)四位一體打造一站式生命科學服務平臺】金斯瑞深耕生命科學領域多年,已發展出四大業務板塊。新業務有望打開公司市值天花板。生命科學是公司的傳統主營業務,已實現生命科學服務全覆蓋,將沿四條主線持續提升服務能力,助力業績高速增長;傳奇生物的核心產品Cilta-Cel已成功在歐美日上市,正處於放量初期,公司在業績說明會中預期峯值銷售超過50億美元,將望成爲公司業績增長的主推力;蓬勃生物聚焦於生物藥/細胞基因治療CDMO領域,隨著產能持續建設和下游需求的增長,我們預計業績將繼續保持高速增長。結合絕對估值法和相對估值法的結果,我們認爲公司2023年整體公允價值爲65.65億美元,對應512億港元,對應目標價24港元。首次覆蓋,給予“買入”評級。
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