【光大證券:維持比亞迪A股目標價至303.34元 H股目標價

【光大證券:維持比亞迪A股目標價至303.34元 H股目標價至276.99港元 維持A/H股買入評級】光大證券研報認爲,①前5月銷量接近100萬輛,終端折扣+改款降價應對市場競爭,有望在不影響品牌力的基礎上,提升產品性價比驅動新增訂單持續爬坡。②碳酸鋰降價、減配等因素有望部分對沖降價影響,冠軍版車型預計仍保持可觀單車盈利。③高端車型+出口步伐加快有望帶動盈利增量,公司依託較強的品牌力+研發/技術迭代等優勢強化國內龍頭地位,高端車型、以及海外市場放量或將帶動公司業績向上彈性。
我們看好行業競爭加劇下的龍頭集中化趨勢+海外第二成長前景,維持比亞迪A股目標價至303.34元,H股目標價至276.99港元,維持A/H股“買入”評級。
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