【中金:百度(09888.HK)文心大模型持續迭代技術 提升

【中金:百度(09888.HK)文心大模型持續迭代技術 提升工程化能力】中金髮表報告指,百度文心一言從目前測試階段步入大規模開放和行業化,仍有待監管部門的批準,未來若大模型開始大規模應用,公司的搜索和雲計算業務都有望受惠。雖然有更多推理成本的投入,但該行認爲全棧自研的架構體系,以及崑崙芯等國產芯片的引入,對於公司而言收益有望大於投入。中金指,受益於醫療、旅遊、本地服務和生活服務穩定恢復,以及招商加盟行業在4至5月的反彈,預計次百度核心廣告收入按年增速超10%,核心廣告收入全年增速料高於GDP增速。而云業務收入有望重回雙位數增速區間,並穩定交付盈利。中金維持對百度跑贏行業評級,維持美股和港股分別172.5美元和167.1港元目標價。
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