【渤海證券:下半年國內基本面即將迎來扭轉過程】 渤海證券認爲

【渤海證券:下半年國內基本面即將迎來扭轉過程】 渤海證券認爲,下半年國內基本面即將迎來扭轉過程。一方面,國內即將迎來新一輪庫存週期的啓動,而基本面的抬升預期,將使得A股從中受益。另一方面,逆週期調節政策也已開啓,政策的持續落地,有望推動基本面觸底回升。行業配置方面,基於庫存週期,對於下半年的行業配置,自上而下角度,一是關注穩增長政策的著力點,或帶來相關主題性機會或穩增長板塊(消費-家電、汽車;基建-建材、鋼鐵)的階段性行情;二是關注行業景氣和他主題性機會,如AI產業鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊,以及“中特估”板塊。而自下而上角度,可關注庫存去化較爲充分的行業,主要有化工、鋼鐵、機械設備、國防軍工、輕工製造、醫藥生物和公用事業。
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