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摩根士丹利Guneet Dhingra等策略師:在美國7月CPI發布後,市場益發預期通脹將具有粘性,這影響了上周遠期利率市場的表現。 最近「CPI升幅意外回落標誌着對通脹前景重估」的開始,市場參與者似乎越來越相信CPI已在7月份見頂,但預計通脹問題將持續更長時間。
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高盛集團以Nicholas Snowdon為首的分析師表示,希望針對銅市場長期供不應求前景而增加曝險的投資者,應該等到2023年年中才開始押注看漲。這是因為「屆時宏觀風險的主要驅動因素最終開始消散,表現為歐洲能源形勢改善、美聯儲大舉加息結束」等因素。高盛維持2024年每噸14,000美元和2025年每噸15,000美元的看漲價格預測,在短期內,分析師建議投資者針對宏觀阻力進行交易,也同時對沖微觀風險。高盛預計,收益率和美元繼續上漲會給銅市場帶來進一步的宏觀因素驅動的下行風險。
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WTI 9月原油期貨收跌0.54美元,跌幅0.59%,報90.23美元/桶。
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因美元反彈且歐元區冬季可能處境艱難,歐元匯率跌至二十年新低。華爾街的策略師們認為,歐元跌勢現在只是剛開了個頭。摩根士丹利預計歐元本季度將跌至0.97美元,為2000年代初以來最低水平。德國商業銀行策略師Ulrich Leuchtmann表示,「歐元可能對美聯儲利率預期的修訂尤其敏感,因為歐洲央行在G-10中的鴿派立場之強可能僅次於日本央行」 。他預計歐元到年底將觸及0.98美元。(彭博)
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COMEX 12月黃金期貨收跌0.8%,報1748.40美元/盎司。
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美布兩油均短線走高近3美元,WTI原油跌幅收窄至不足1%,此前日內一度跌超4%。沙特能源大臣表示,OPEC+可能需要收緊產量以穩定市場。
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在衍生品市場的一個關鍵角落,對沖基金對美聯儲將堅持鷹派的押注達到史無前例的高位。作為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)後繼者的有擔保隔夜融資利率(SOFR)期貨被大舉做空,如果美聯儲主席鮑威爾在本周杰克遜霍爾會議上排除轉鴿可能性,則這一押注將獲利。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,SOFR期貨淨空頭頭寸達到創紀錄的695,493張合約,相當於每波動1基點約影響1,700萬美元。儘管更廣泛的期貨市場繼續預計明年年底前美聯儲將降息,但過去一個月對沖基金增加空頭頭寸的速度令空頭總額達到之前三倍以上。與此同時,在歐洲美元期貨市場,對沖基金的淨空頭頭寸略超260萬份合約,接近今年最高水平 ...
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