【美債】
英國公債大漲一度帶動美債，但中美官員就落實日內瓦共識達成框架，貿易緊張局勢緩解，避險情緒下滑使美債價格漲幅收斂，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4619%&4.0098%，須關注本日美國五月CPI數據。美國新增非農數據顯示勞動市場緩步降溫，關稅政策目前對勞動市場影響正在浮現。通膨數據連續三個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。
【利率期貨預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:
【美元指數】
中美官員就落實日內瓦共識達成框架，貿易緊張局勢緩解，美元橫盤震盪，美 ...
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【洛杉磯動亂仍在繼續，關注今日CPI數據】特約光大期貨點評：6月10日，COMEX黃金價格下跌0.30%至3344.80美元/盎司，滬金主連上漲0.23%至774.96元/克。1. 衝突方面，美法官駁回加州有關立即阻止特朗普政府向該州派兵的請求，洛杉磯市長表示很快會討論宵禁問題。經濟方面，世界銀行預測顯示貿易紛爭、政策不確定性將阻礙經濟增長，將全球GDP增長預期從2.7%下調至2.3%。2. 降息方面，白宮表示有關美國財政部長貝森特被視爲下一任美聯儲主席候選人的報道不屬實。最新CME“美聯儲觀察”數據顯示，6月維持利率不變的概率爲99.9%，降息25個基點的概率爲0.1%，到7月維持利率不變的 ...
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【惠譽：2025年全球公共財政將繼續面臨壓力】6月10日訊，惠譽表示，2025年全球公共財政將繼續面臨壓力，原因包括國防開支增加、利息成本上升、人口結構趨勢、增長乏力及社會壓力，尤其是在發達市場。預計政府債務佔GDP的中位數將從2024年底的54.1%小幅升至2025年底的54.5%。鑑於烏克蘭與中東衝突、貿易緊張局勢、社會不滿及美國外交政策的動盪，地緣政治風險仍居高不下。
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【高盛：關稅可能推高美國通脹】6月10日訊，高盛經濟學家寫道，未來幾個月，關稅可能會推高美國商品價格和整體通脹。他們預計關稅將對週三公佈的5月份CPI數據產生溫和影響。商品價格上漲可能會使核心通脹率上升0.05個百分點，使整體核心CPI通脹率環比上升0.25%。但高盛預測，到今年年底，核心CPI通脹率可能達到3.5%，高於4月份的2.8%。高盛預計，儘管勞動力市場、住房租賃和汽車行業的通脹壓力有所降低，但這一增幅仍將出現。高盛預計，5月份酒店價格和機票價格將持平，這反映出消費經濟放緩。“我們的預測反映出，多數核心商品類別的通脹將大幅加速，但對核心服務通脹的影響有限，至少在短期內是這樣。” ...
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1. 國會預算辦公室：美國可能會在8月中旬用盡避免債務觸及上限的措施。2. 美國財政部：外國投資者購買了價值65.02億美元的7年期美債。3. 民營房企重啓境外融資？新城發展擬發行美元債，額度2.5億至3億美元。4. 加拿大債務與GDP之比可能因國防承諾而攀升。5. 教育部：統籌用好中央預算內投資和超長期特別國債，支持高校持續改善辦學條件。6. 日本央行前理事預計央行可能在下週會議上決定放慢削減購債步伐。7. 債市“科技板”滿月，券商交上全鏈條服務成績單。8. “恆大系”12筆不良債權擺上貨架，債權總額約113億元。9. 新城發展計劃發行美元債，額度2.5億至3億美元。10. 雲南擬發行再融資 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 大摩：預計到2026年底，人民幣對美元的升值幅度將相對溫和，可能達到7.05
今日上午，MSCI中國指數上漲，較4月低點漲幅擴大至20%。從目前的情況來看，中國股市的多頭趨勢的確在增強。摩根士丹利表示，投資者尤其關注中國市場中的新技術和新商業模式，特別是新消費主題以及人工智能/科技相關主題。對於中國在全球技術競爭中能力的提升，例如在人工智能領域的突破以及電動車、電池、人形機器人等領域的進展，投資者也給予了更多認可，並開始重新思考在多極世界中同時投資中美市場的策略。匯率方面，摩根士丹利已將人民幣兌美元的觀點從貶值轉爲升值。這一轉變反映了其對美元走弱的預 ...
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