文章稱，A股仍處於底部抬升階段，機構建議投資者積極把握結構性行情。國內經濟和政策環境的穩定，是做多股票的重要前提。邊際變化上，中國利率水平的下降與海外緊縮周期的結束也有望對A股流動性產生積極影響。展望5月，前期最為強勢的TMT板塊交易擁擠度達到極致後，市場情緒開始逐步冷卻。而低估值高股息的防禦板塊，尤其是疊加了「中國特色估值體系」「一帶一路」概念的優質央企、國企標的成為賣方機構下一個一致預期方向。
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今年以來，「中字頭」板塊走勢強勁，「中特估」與人工智能概念行情並駕齊驅，成為市場關注焦點。與此同時，越來越多資金借道央企國企主題ETF，挖掘「中國特色估值體系」長期投資機會。在賺錢效應帶動下，央企國企主題ETF規模持續增長。Choice數據統計，中國國企ETF今年以來份額增長超過15倍，央企共贏ETF和國企共贏ETF份額也分別增長8.75倍和2.5倍。同時，越來越多的公募基金加入「戰局」。3月以來已有超10家基金公司上報央企國企主題基金，其中，首批3隻中證國新央企股東回報指數ETF已於近日獲批。（上證報）
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5月第一個交易日，「中特估」繼續乘風破浪，A股銀行板塊集體大漲。隨着新一輪國企改革正在推進，中特估體系也在積極構建之中。在市場缺乏增量資金背景下，市場選股範式已經轉向數字經濟AI+、央國企價值重估的兩條主線，此兩主線也成為機構投資者調倉的主要方向。值得注意的是，在A股市場上，中證央企結構調整指數今年累計上漲近15%，而H股市場上，恒生港股通中國內地銀行指數今年累計漲幅達到11.96%；恒生香港中資企業指數，今年累計漲幅達到10.62%。（券商中國）
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土地市場熱度好於新房市場。4月，核心城市土地市場保持火熱，優質地塊參拍房企數量眾多，觸頂搖號地塊占比保持高位。不過，整體來看，房企拿地仍低迷，近七成百強房企1-4月未拿地，拿地企業仍是央國企和區域深耕的民企。業內人士認為，土地市場火熱一定程度上提振了市場信心，預計接下來一二線城市土拍熱度仍會慣性延續，優質地塊仍是房企補倉拿地的競爭點。（證券時報）
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中金公司研報認為，綜合目前環境，預計港股市場在指數層面可能依然缺乏方向，類似2019年下半年時的情形，但我們認為並不缺少結構性機會，仍然建議採取我們一直推薦的「啞鈴型」配置策略（提高分紅比例潛力的國企+互聯網和科技等高景氣度行業，一季度政治局會議對平台經濟特別提出「鼓勵探索創新」；而醫療保健板塊可能要待美聯儲寬鬆轉向更為明確後會有更大彈性）。中期而言，我們仍然看好港股前景。雖然上行空間短期受盈利增長空間約束，但下行空間也相對有限，因此任何潛在明顯回調可能都是更好的再布局時機。
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