行情回顧
美元指數週初上漲後進入巨震行情。週二，因美國6月CPI通脹小幅回升，市場預期美聯儲降息的幅度有所下調，美元明顯走高。週三，特朗普解僱鮑威爾的反覆表態導致美元跳水後又回升。與此同時，美債收益率上行，30年期美債收益率一度突破5%，進一步支撐美元走強。截至發稿，美指報98.26。
現貨黃金本週波動劇烈，整體呈現震盪下行走勢，主要受到美國經濟數據、美債收益率走高、美聯儲獨立性前景堪憂以及關稅政策等因素牽動。其中，黃金週三坐上過山車，一度升破3370美元關口，但在特朗普否認已起草解僱信函後收窄漲幅。截至發稿，現貨黃金報3355美元/盎司。
現貨白銀周初大幅上漲之後有所回落，週一一度站上39美 ...
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【央行上海總部：上半年人民幣貸款增加5630億元，外幣貸款增加20億美元】7月18日訊，央行上海總部發布2025年上半年上海貨幣信貸運行情況。6月末，上海本外幣貸款餘額12.85萬億元，同比增長8.4%，增速比上月末低0.2個百分點。人民幣貸款餘額12.26萬億元，同比增長8.7%，增速比上月末低0.5個百分點；外幣貸款餘額824億美元，同比增長2.1%，增速比上月末高5個百分點。上半年，人民幣貸款增加5630億元，同比少增1210億元。上半年，外幣貸款增加20億美元，同比多增41億美元。
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【經濟學家：澳洲聯儲加快寬鬆步伐的風險正在增長】7月18日訊，AMP首席經濟學家Shane Oliver表示，隨著澳大利亞失業率升至疫情以來最高水平，且本週公佈的6月就業數據顯示出普遍疲軟，現在已很難將勞動力市場形容爲緊張。這支持了澳洲聯儲本月早些時候就應該降息的觀點。AMP的基本預測是澳洲聯儲將在8月、11月、明年2月和5月降息，但疲軟的就業數據表明，風險可能偏向於更快地放寬政策。
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【美債】
美國零售數據超預期強勁，顯示民眾消費能力回升有利經濟，但進口物價增速低於預期，降低市場對通膨擔憂，美債殖利率先漲後跌，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4433%&3.8918%，須關注本日七月密大消費者信心指數數據。美國新增就業人數遠超預期以及失業率下降，顯示就業市場維持韌性。通膨升溫顯示對等關稅政策開始影響物價，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟前景的不確定性減弱，當前處於可觀望的位置，等待更多資訊後再行動。
【利率交換預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:
【美元指數】
美國零售數據超預期強勁，顯示民眾消費能力回升有利經濟，但進 ...
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【2025年7月18日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1498，上調（人民幣貶值）37點； 歐元/人民幣報8.3151，下調56點；港元/人民幣報0.91092，上調5.7點； 英鎊/人民幣報9.6149，上調196點；澳元/人民幣報4.6527，下調131點； 加元/人民幣報5.2104，下調170點；100日元/人民幣報4.8262，下調144點； 人民幣/俄羅斯盧布報10.8817，下調240點；新西蘭元/人民幣報4.2582，上調57點； 人民幣/林吉特報0.59327，上調1.3點；瑞士法郎/人民幣報8.9175，下調139點； 新加坡元/人民幣報5.5692，下調 ...
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【美債】
美國生產者物價意外停滯，顯示未來通膨壓力有限，但傳美國總統川普與共和黨討論解雇鮑爾，聯準會獨立性可能受影響使長債走弱，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4653%&3.8980%，須關注本日美國六月零售銷售數據。美國新增就業人數遠超預期以及失業率下降，顯示就業市場維持韌性。通膨升溫顯示對等關稅政策開始影響物價，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟前景的不確定性減弱，當前處於可觀望的位置，等待更多資訊後再行動。
【利率交換預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:
【美元指數】
美國生產者物價意外停滯，顯示未來通膨壓力有限，而傳出美國總 ...
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【美債】
美國物價數據如預期升溫，市場擔憂未來在關稅稅率更高時通膨加劇，市場降息預期大幅下降，美債殖利率大幅上漲，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4913%&3.9461%，須關注本日美國六月PPI數據。美國新增就業人數遠超預期以及失業率下降，顯示就業市場維持韌性。通膨升溫顯示對等關稅政策開始影響物價，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟前景的不確定性減弱，當前處於可觀望的位置，等待更多資訊後再行動。
【利率交換預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:
【美元指數】
美國物價數據如預期升溫，市場擔憂未來在關稅稅率更高時通膨加劇，降息預期下降使 ...
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