【日經日K】
【日股】
週三日經+0.55%作收，受惠美中談話正面、台積電5月營收年增40%提振日本半導體設備，日股收漲。預計本周展開第6次談判內容大致是增加對美投資，增加採購美國能源能產品、加大對美軍備購買，換取汽車及對等關稅稅率下調。預計G7前應有機會達成一定共識。
週三美股收跌，中美談成框架式協議(未達成實質結果且貝森特表示中國作為貿易夥伴是否值得信任尚不確定)與5月CPI低於預期早盤一度走高，後續市場思考關稅進度仍不明朗進入延長賽、中東地緣局勢升溫(美政府減少駐紮伊拉克使館的工作人員)加以指數接近歷史前高引發獲利賣壓出籠。道瓊-0%、S&P500-0.2 ...
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【美元指數11日下跌】6月12日訊，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.47%，在匯市尾市收於98.631。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1486美元，高於前一交易日的1.1420美元；1英鎊兌換1.3547美元，高於前一交易日的1.3494美元。1美元兌換144.51日元，低於前一交易日的144.96日元；1美元兌換0.8205瑞士法郎，低於前一交易日的0.8230瑞士法郎；1美元兌換1.3663加元，低於前一交易日的1.3690加元；1美元兌換9.5636瑞典克朗，低於前一交易日的9.6032瑞典克朗。
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【美債】
美國通膨數據意外偏低，民眾需求下滑抵銷了關稅影響，另外美國與主要貿易夥伴的貿易談判可能會更費時，美債價格彈升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3966%&3.9223%，須關注本日美國五月PPI數據。美國新增非農數據顯示勞動市場緩步降溫，關稅政策目前對勞動市場影響正在浮現。通膨數據連續四個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。
【利率期貨預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:
【美元指數】
美國通膨數據意外偏低，民眾需求下滑抵銷了關稅影響，另外美國與主要貿 ...
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【道明證券：CPI數據明顯優於市場預期 固收市場暫獲喘息】6月11日訊，道明證券的戈德堡分析師Gennadiy Goldberg表示，貿易政策應仍會推高通脹，這實際上影響了市場對此次CPI數據的反應。我想說的是，CPI數據明顯優於市場預期，整體與核心通脹均意外下行。核心商品價格比預期更爲疲軟，尤其是服裝價格走弱。核心服務業同樣表現疲軟，房租和業主等效租金顯著回落。總體而言，這將推動（美債）收益率曲線謹慎趨陡，因投資者開始計入更多降息預期。但貿易政策仍存在重大不確定性，投資者都清楚這將在未來數月推高通脹。對固定收益市場而言，眼下算是獲得了短暫喘息。
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1. 債券市場“科技板”新規正式滿月，10年以上科創債規模已超百億。2. 富力地產未能按期兌付“20富力地產PPN001”本息並面臨資產變賣。3. 深圳市龍光控股：未能如期清償298.457億元債務。4. 泛海控股：涉38.8億元金融借款合同糾紛被訴，未能按期償還債務328.13億元。5. 大摩：日本較長期國債對外國投資者具有吸引力。6. 惠譽：2025年全球公共財政將繼續面臨壓力，尤其是發達市場。7. 地方密集調整預算，財政部要求各地加快發行地方政府專項債券發行使用進度。8. 京東方A：擬發行不超過20億元科技創新公司債券。9. 摩根大通：調查顯示美債淨多頭佔比創5月5日以來新高。10. 商 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 德意志銀行：英國勞動力市場疲軟將促使英國央行收回限制性貨幣政策
德意志銀行分析師Sanjay Raja在一份報告中說，英國勞動力市場的鬆動將促使英國央行收回限制性貨幣政策。他表示，失業率將進一步上升，高於英國央行的模態預測，潛在的反通脹仍在繼續。最新的5月份數據顯示，就業人數減少了10.9萬人，描繪了一幅令人擔憂的畫面，這是自2020年5月以來最嚴重的就業人數下降。他說，雖然情況並不完全是悲觀的，但勞動力市場的低迷可能會加劇。德意志銀行預計，到今年年底，英國央行利率將從目前的4.25%降至3.5%，然後在2026年第一季度降至3.25%的低點。
2. ...
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國外1. 德意志銀行：英國勞動力市場疲軟將促使英國央行收回限制性貨幣政策。2. 野村東方國際證券：預計中國權益資產將在下半年跑贏海外市場。3. 路透調查：超六成經濟學家預測美聯儲今年將至少降息兩次。4. 摩根大通：調查顯示美債淨多頭佔比創5月5日以來新高。5. 惠譽：美元貶值爲部分新興市場央行加快降息提供了空間。6. 惠譽：2025年全球公共財政將繼續面臨壓力，尤其是在發達市場。7. 大摩上調泡泡瑪特目標價至302港元，稱其長期規模化潛力尚未計價。8. 摩根士丹利稱，日本較長期國債對外國投資者具有吸引力。9. 高盛：未來幾個月，關稅可能會推高美國商品價格和整體通脹。國內1. 中信證券：6月投資 ...
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