【分析師：日本央行若宣佈加息 也將只是美/日震盪一天的開始】3月19日訊，有分析師表示，美元/日元匯率可能已經消化了日本央行將退出負利率政策的因素，但在官方真正宣佈退出的時候，交易員仍可能作出下意識反應，推低該匯率。從日本央行公佈決議開始，到數小時後行長植田和男結束新聞發佈會爲止，日元可能持續震盪。雖然收緊政策表面上是鷹派之舉，但如果日本央行聲明中含有大量鴿派警告也不足爲奇。分析師認爲，植田和男在新聞發佈會上開始回答問題，市場纔會真正有趣起來。他可能會提供鴿派的前瞻指引，但是過去的溝通並不總是像央行希望的那樣順利，這就意味著美元/日元有進一步波動的風險。
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【整理：日本央行的多種選擇】1. 退出負利率政策，將利率從-0.1%上調至0-0.1%區間，之後緩慢且不連續加息。2. 討論退出負利率政策，發出4月加息信號。3. 賬面浮盈34萬億日元后退出ETF購買，11日日股跌2%而該行罕見未乾預。4. 結束收益率曲線控制，不再以0%左右的收益率爲目標，轉向每月購債近6萬億日元。（注：自2016年以來，日本央行公佈政策聲明的平均節點在北京時間10:55） ...
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【12家投行機構前瞻日本央行利率決議，本週加息幾乎勢在必行】三月陣營：1. 麥格理：預計日本央行將於本月開始加息，目前工資漲幅足以讓日本央行調整政策。2. 野村證券：預計日本央行將於本月開始加息，現在日本國債收益率飆升的可能性不大。3. 高盛集團：預計日本央行將於本月開始加息，原因是更高的薪資談判結果、新聞報道會刺激變革。4. 三菱日聯：預計日本央行將於本月開始加息，未來舉措或是漸進式的，難以對其政策路徑重新定價。5. 道明證券：預計日本央行將於本月開始加息並結束YCC，預期將把政策平衡利率提高10個基點至0%。6. 瑞穗證券：預計日本央行將於本月開始加息，交易員充分定價日本負利率時代終結，市 ...
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【2024年3月19日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.0985，上調（人民幣貶值）42點； 歐元/人民幣報7.7439，下調120點；港元/人民幣報0.90772，上調7.6點； 英鎊/人民幣報9.0643，下調82點；澳元/人民幣報4.6753，下調39點； 加元/人民幣報5.2675，上調19點；100日元/人民幣報4.7831，下調64點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.8287，下調1321點；新西蘭元/人民幣報4.3432，下調26點； 人民幣/林吉特報0.66501，上調23.4點；瑞士法郎/人民幣報8.0266，下調399點； 新加坡元/人民幣報5.3156，下調6 ...
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【隨著日本央行決議臨近，韓元與日元的相關性跳升】3月19日訊，在交易員等待日本央行一項可能具有歷史意義的政策決定之際，韓元兌日元的相關性升至9個多月來的最高水平。本月韓元對日元的60日相關指數達到0.35，是自2023年5月以來的最高值。數值爲1表示兩者同步移動。長期以來，韓元和日元的相關性一直相對較高，因爲兩國在出口市場上存在競爭。"韓元與美元的聯繫可能仍比與日元的聯繫更緊密，但由於日本央行的決定，日元一直是主要貨幣中的關鍵觸發因素，導致美元兌韓元相應波動。"友利銀行經濟學家閔慶元表示，“因此，韓元的走勢將與日元保持一致。”
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【日本央行緊縮預期若落地，交易員或拋售日元】3月19日訊，策略師Mark Cranfield認爲，日本央行退出負利率可能已被定價在美元兌日元的走勢中，當預期落地時，交易員對的反應仍可能是條件反射式的拋售。在日本央行發表聲明幾個小時後、行長植田和男結束新聞發佈會前，這一拋售只是日元可能出現的一系列來回波動的開始。雖然緊縮政策表面上是鷹派舉措，但如果日本央行聲明中有大量鴿派警告，投資者不會感到意外。植田和男在新聞發佈會上開始回答問題時，好戲才真正開始。他很可能會提供溫和的前瞻性指引，但過去的溝通並不總是像央行希望的那樣順利，這增加了美元兌日元進一步波動的風險。
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【日本央行公佈政策聲明的平均節點在北京時間10:55】3月19日訊，自2016年引入收益率曲線控制以來，日本央行平均在東京時間上午11:55（北京時間10:55）發佈政策聲明，一個標準偏差的範圍是11:34到下午12:17。日本央行行長植田和男定於東京時間下午3:30（北京時間下午2:30）舉行新聞發佈會。日本股市和債市以及日元的期權隱含波動率仍較低，暗示市場已基本消化了市場普遍預期的日本央行寬鬆政策框架的重大調整。
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建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2024.03.19
