【瑞銀：繼續看多10年期美債】6月3日訊，瑞銀利率策略師在最新報告中表示，由於經濟增長風險仍存，該行繼續看多10年期美債。“我們認爲，市場低估了經濟放緩的風險，而5月和6月相對溫和的美國CPI數據也將支撐10年期美債的表現。”策略師們指出，儘管家庭通脹預期指標有所上升，但尚未轉化爲明顯的薪資上漲壓力。此外，他們還提到，若美國參議院對衆議院提出的“美麗大法案”做出調整，進一步削減支出，也有望緩解市場對財政赤字擴大的擔憂。不過，瑞銀也認爲，在未來幾個月內，10年期美債收益率可能難以跌破4%。
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【國信證券港股6月投資策略：IPO火熱給港股投資帶來更多選擇】6月3日訊，國信證券發佈策略研報稱，預計三季度美國核心通脹將快速攀升至3.8%，主要受關稅推升商品價格影響，建議投資者警惕美股美債波動風險。A股已轉向業績驅動邏輯，紅利、中證500等板塊獲業績上修。港股方面，當下該行對港股的建議是持有，在22500點以上不再繼續加倉。重點關注雲計算龍頭以及新消費、醫藥、紅利板塊和優質IPO標的。
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【2025年6月3日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1869，上調（人民幣貶值）21點； 歐元/人民幣報8.2169，上調549點；港元/人民幣報0.91617，下調2.5點； 英鎊/人民幣報9.7250，上調406點；澳元/人民幣報4.6592，上調368點； 加元/人民幣報5.2319，上調360點；100日元/人民幣報5.0352，上調491點； 人民幣/俄羅斯盧布報11.0163，上調2726點；新西蘭元/人民幣報4.3342，上調476點； 人民幣/林吉特報0.59179，上調12.9點；瑞士法郎/人民幣報8.7889，上調646點； 新加坡元/人民幣報5.5860 ...
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【廣發證券：香港穩定幣草案帶來短期結構性機會 跨境支付等板塊料受益】6月3日訊，廣發證券稱，香港的穩定幣監管框架可能爲內地企業通過香港發行人民幣錨定的穩定幣用於跨境貿易和投資提供合規渠道，增強其在全球市場的競爭力，吸引增量資金進入A股。但考慮到虛擬貨幣政策環境仍較爲嚴苛，大規模增量資金進入A股的概率偏低。短期內可能給股市帶來結構性機會，數字貨幣、跨境支付、區塊鏈、RWA（現實世界資產通證化）等板塊或受提振。穩定幣或成爲美國捍衛美元地位的戰略工具，一定程度上緩解美元和美債的拋售壓力。不過由於穩定幣規模有限且競爭加劇等原因，短期對美元和美債的提振作用有限。
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【摩根士丹利：美元未來 12 個月將持續疲軟】6月2日訊，摩根士丹利研究公司策略師Vishwanath Tirupattur和Serena Tang在報告中稱，美元未來12個月將持續疲軟是摩根士丹利研究公司的一個關鍵主題。他們說：“我們預計，由於美國利率和經濟增長與同行趨同，美元將繼續走軟。”外匯套期保值流動的增加導致風險溢價進一步上升，這將增加美元的拋售壓力。日元、瑞士法郎和歐元等其他避險貨幣預計將從中受益。
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美國商品期貨交易委員會（CFTC）：截至5月27日的一週，日本日元淨多頭頭寸爲164,012手合約；歐元淨多頭頭寸爲79,474手合約；英鎊淨多頭頭寸爲35,379手合約；瑞士法郎的淨空頭頭寸爲-25,483手合約。
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【美債關鍵風險凸顯 赤字擴大或迫使新發債券加息 】5月30日訊，安盛投資管理（AXAIM）投資研究所主席Chris Iggo在一份報告中指出，美國國債面臨的關鍵風險在於，隨著財政赤字擴大，新發行債券可能需要更高票面利率以吸引更多買盤。他表示：這會推高市場收益率並壓低現有債券價格，導致債券投資組合出現負價格回報。Iggo補充稱，對於美國國債的外國投資者而言，他們還擔心所持資產的實際價值可能因美國通脹高企和美元進一步走弱而縮水。儘管華盛頓的政策走向非常規，但目前尚無跡象表明美國會通過貨幣化手段解決債務和財政可持續性的通脹問題。
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【法興銀行：短期美債收益率面臨下行風險】5月30日訊，法興銀行的利率策略師在一份報告中表示，由於不確定性上升，他們繼續認爲美國短期國債收益率面臨下行風險。他們說，儘管美聯儲可能會盡可能長時間地維持政策不變，但如果就業疲軟，市場將很快消化進一步降息的影響。“即使就業數據強勁，債市可能也不會有太大反應；但如果數據令人失望，短期收益率仍有上漲空間。”
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國外1. 巴克萊：法院裁定撤銷關稅，美企或迎進口潮致貿易逆差擴大。2. 三菱日聯：美元將受益於美歐協議。3. 三菱日聯：法院裁決帶來的美元復甦可能較爲有限。4. 法興銀行：美法院阻止特朗普關稅政策提高不確定性。5. 凱投宏觀：美債期限溢價或下行，發達市場主權債券收益率料隨勢微跌。6. 豐業銀行：美法院否決特朗普關稅政策或大幅降低加拿大衰退概率。7. 凱投宏觀：只要交易員仍質疑關稅有效性，美聯儲降息可能性就微乎其微。國內1. 中金：微盤風格可能仍有結構性機會。2. 中金：研發創新方面領先的中國化工優秀企業有望迎來新成長機遇。3. 中信建投：具身智能低估值應用標的受關注。4. 中信證券：提振內需的 ...
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