【2月10日鷹眼隔夜快報：歐美股債齊漲，納指漲逾2%，原油上漲，倫銅升破10000，倫鋁創新高】1. 發改委、能源局聯合召開會議，安排部署持續做好穩定煤炭市場價格工作，並對監測發現的部分煤炭價格虛高企業進行了約談提醒，要求抓緊核查整改。2. 央行有關司局負責人表示，個人現金存取相關規定不會影響居民正常現金存取款業務，居民存取現金便利程度不會受到影響。3. 雄安新區2022年一季度集中開工項目43個，總投資601億元，主要包括疏解項目、重大產業項目、公共服務項目、基礎設施項目、生態建設項目。4. 美國克利夫蘭聯儲行長梅斯特表示，美聯儲將比過去更快撤走寬鬆政策以應對遠高於目標的通脹，但沒必要在今年 ...
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【2月9日鷹眼隔夜快報：美股反彈，歐美國債收益率齊漲，原油跌幅擴大，內盤油化工跌幅居前】1. 央行、銀保監會2月8日印發通知，明確保障性租賃住房有關貸款不納入房地產貸款集中度管理。2. 鄭商所發布公告，自2022年2月11日結算時起，動力煤期貨2205合約的交易保證金標準調整為50%。3. 美國商務部最新數據顯示，美國2021年商品和服務貿易逆差增26.9%至8591億美元，創有史以來新高。美國與中國的年度商品貿易逆差增長450億美元，達到3553億美元。4. 美國上調2023年原油產量預測，預計日供應量達到創紀錄的1260萬桶。5. 歐盟委員會2月8日公布《芯片法案》，計劃大幅提升歐盟在全球 ...
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【天風證券宋雪濤：10年期美債利率頂部為1.93-2.33%，高點將在一季度出現】天風證券宋雪濤2月8日研報指出，定量來看，到今年7月，10年期美債利率的頂部為1.93-2.33%，出現在一季度。1、2022年底到期的聯邦基金期貨和隔夜指數掉期已經定價了4.8次加息，2Y美債利率從21Q3平均0.2%左右上升到了目前1%以上，定價了超過3次加息。應該說短端利率和FFR期貨對美聯儲今年加息預期的定價是非常充分的。2、使用兩個模型對美債利率進行定量測算：模型1是包含加息預期的美債三因子模型，結論是10Y美債利率的高點為1.93%，高點在1季度出現。模型2是實際利率模型，假設經濟和就業情況維持不變， ...
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【中信證券：預計國內利率將繼續震盪下行】隨着美聯儲加息縮表預期加強，美債利率快速上升，中美利差縮窄至80bps，這將對國債利率帶來怎樣的影響？中信證券研報指出，中美貨幣政策錯位仍會導致中美利差逐步收窄，但對我國貨幣政策、債券利率影響有限，預計國內利率或將繼續震盪下行。國債供給壓力仍存，但目前經濟復甦趨勢逐漸明確，美聯儲縮表時點臨近。預計美聯儲加息將於今年3月進行，縮表存在今年年中開始的可能性。預計縮表與加息的雙緊縮政策將縮窄中美利差，但對我國貨幣政策、債券利率影響有限。在後疫情時代，此輪美聯儲緊縮，全球各國復甦錯位將在上半年持續保持我國出口景氣，同時2022年我國穩增長目標下財政支出加大將進一 ...
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【中金公司：非農數據公布後，市場對美聯儲3月加息50bps的預期上升】根據美國勞工部數據，1月新增非農就業46.7萬人，不僅遠超市場預期的15萬人，也比市場中最樂觀的預測要高很多；勞動參與率從上月的61.9%上升至62.2%，似乎顯示勞動力供給顯著改善。中金公司研報指出，1月非農數據受年度修訂的影響很大，應該謹慎解讀。從資產價格隱含的概率看，非農公布後，市場對3月加息50bps的預期是上升的。1、所謂年度修訂，是指每年勞工部對上一年數據進行修正，這也是每年初都會發生的「規定動作」。過去兩年因為疫情原因，統計和季調的誤差比較大，因此修正幅度也會變大。勞工部在非農報告中指出，這次修正影響最大的項目 ...
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【建發輕工棉花：棉市春節市場簡評】據建發輕工棉花2月6日報告，由於歐洲央行本周表態從原先鴿派轉鷹，導致美元兌歐元貶值 -2.65%，從而導致春節期間在美債收益率大幅上行的同時，美元指數卻在大幅下跌。同時，受美國寒冷天氣的影響，原油持續走強。1.美棉本年度簽約進度良好，截止1-27 簽約進度達到 86.01%。中國累計簽約量保持良好勢頭，相比去年仍偏慢。印度從加工進度偏慢被市場認識之後，持續簽約美棉。出口進度加快，有助於緩解市場對於期末庫存高企的擔心。整體來看，美棉出口周報偏利好。2.截止2-1，管理基金淨持倉 4466 張至 80862 張。5、7 月未點價賣出合約繼續攀升。3.美棉大豆比價、 ...
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【中金公司：預計海外央行將於一季度迎來政策轉變「窗口期」，股市波動將加大】中國春節長假期間，歐美無風險利率強勢上漲，其中，10年期美債利率升破1.9%，2年期美債利率升至1.33%，均為2020年疫情爆發以來最高水平，10年TIPS（實際利率）抬升至-0.56%。中金公司研報指出，美國1月非農數據表現穩健，市場對美聯儲3月加息50 bp的預期增加。英國央行在緊縮上繼續「大幹快上」，最快將於3月開啟「縮表」。歐央行對通脹的態度亦有鬆動，拉加德未再否認加息的可能性。預計海外央行將於一季度迎來政策轉變「窗口期」。在通脹比預期更強（stronger）背景下，貨幣緊縮速度或比預期更快（faster），無 ...
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【中金公司：預計海外央行將於一季度迎來政策轉變「窗口期」，股市波動將加大】中國春節長假期間，歐美無風險利率強勢上漲，其中，10年期美債利率升破1.9%，2年期美債利率升至1.33%，均為2020年疫情爆發以來最高水平，10年TIPS（實際利率）抬升至-0.56%。中金公司研報指出，美國1月非農數據表現穩健，市場對美聯儲3月加息50 bp的預期增加。英國央行在緊縮上繼續「大幹快上」，最快將於3月開啟「縮表」。歐央行對通脹的態度亦有鬆動，拉加德未再否認加息的可能性。預計海外央行將於一季度迎來政策轉變「窗口期」。在通脹比預期更強（stronger）背景下，貨幣緊縮速度或比預期更快（faster），無 ...
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【美國1月非農就業人口意外好於預期，現貨黃金下挫、美元指數飆升】美元指數短線飆升逾30點，報95.62；現貨黃金短線跌逾10美元，報1803.11美元/盎司。道指期貨跌0.46%，標普500股指期貨跌0.15%，納指期貨漲0.4%。美國10年期國債收益率短線拉漲，日內漲超2%。 美國1月非農就業人口新增46.7萬人，意外好於預期，且為去年10月以來最大增幅。
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