英國《金融時報》團隊近期更新了對美聯儲利率前景的預測。以下爲全文內容。
繼9月降息50個基點後，我們仍然認爲美聯儲將在2024年以25個基點的步伐再降息兩次。
自我們最近的預測以來，9月份的就業報告和通脹數據明顯強於預期。此外，過去幾個月顯示就業增長疲軟的數據被大幅上調，這表明之前認爲勞動力市場滑入衰退的看法是海市蜃樓。最近，快速變化的零售銷售數據也顯示，美國消費者仍然具有韌性，這表明消費支出可能在第三季度繼續上升。
這些新信息導致一些市場參與者擔心美國經濟將出現“不著陸”的情況，即美聯儲未能在當前政策設置下將通脹降至目標水平，最終被迫再次加息。市場目前預計2024年剩餘降息次數不到2次，低於 ...
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【荷蘭國際集團：美債收益率上升對歐元區債券收益率溢出效應有限】10月23日訊，荷蘭國際集團的利率策略師說，美國國債收益率上升對歐元區債券收益率的溢出效應應該有限。由於即將到來的美國總統大選和美國經濟增長預期的改善，美國國債收益率正在上升。歐元區的增長前景更爲疲弱，正在減緩歐元區國債收益率的上升。共和黨候選人唐納德·特朗普在美國大選中獲勝，預計將導致美國提高關稅。這將推高通脹，並可能意味著美國國債收益率上升。然而，在美國以外，投資者可以通過出售風險資產和購買安全資產來應對特朗普的勝利。
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【美國總統大選臨近 歐元信貸違約保險成本穩定】10月23日訊，在美國總統大選臨近之際，利用信用違約互換爲歐元信貸提供違約保險的成本保持穩定。巴克萊分析師在一份報告中表示，市場正越來越多地消化共和黨人唐納德·特朗普贏得大選的可能性。他們說，特朗普的政策可能會導致通貨膨脹再次抬頭。標普全球市場情報數據顯示，追蹤歐元投資級信用違約互換的iTraxx Europe Main指數維持在57個基點不變。
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儘管美股接近歷史高點，但這並未緩解BTIG的短期不祥預感。
9月和10月通常是美股的艱難月份，但今年該市場卻取得了驚人的突破。
美股三大股指9月收高，10月也有望錄得上漲。道瓊斯工業平均指數本月上漲約1.6%，標普500指數上漲1.7%，納斯達克綜合指數上漲超過2.2%。
但據BTIG稱，市場現在發現自己處於危險的境地。
該公司首席市場技術員喬納森·克林斯基（Jonathan Krinsky）在週一的一份報告中寫道，“由於股市沒有經歷正常的季節性疲軟，市場可能早就應該進行修正了。在這一點上，我們不得不假設最近的強勢是從選舉後的典型反彈中借來的。這就造成了非常低的風險回報比。”
克林斯基說，“我 ...
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交易員對股票的毫無節制的熱情讓花旗集團的一個策略師團隊感到緊張。
花旗量化研究全球主管克里斯·蒙塔古（Chris Montagu）領導的團隊表示，標普500指數期貨的淨多頭頭寸已達到2023年7月以來的最高水平。當時，如此嚴重傾斜的看漲頭寸導致了標普500指數遭遇三個月的懲罰性拋售，期間該指數下跌了10%。
蒙塔古擔心，投資者一不小心就可能會重蹈覆轍。
他的團隊在週二與MarketWatch分享的一份報告中表示：“上一次市場倉位如此擁擠時，標普500指數在接下來的2-3個月內回落逾10%。我們並不是建議投資者應該開始減少敞口，但在市場出現如此極端的走勢時，倉位風險確實會增加。”
納斯達克1 ...
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小盤股最近表現強勁。標普小盤股600指數（S&P Small Cap 600 Index），其平均市值爲30億美元，自8月3日觸及數週低點以來上漲了逾9%，幾乎追上標普500指數12%的漲幅，並接近歷史新高。推動這一反彈的是經濟增長、通脹放緩和美聯儲降息，這些因素對那些偏向金融和非必需消費品等經濟敏感行業的小盤公司，尤其是那些有更多浮動利率債務的公司，起到了推動作用。
但接近歷史高點與真正突破高點是兩回事。週一標普600指數收於1411.16點，仍比2021年11月8日創下的1466.02點的歷史高位低55點。該指數在8月份曾接近高點，但由於對經濟前景和美聯儲政策的擔憂，再度回落。如今 ...
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美國公衆對經濟狀況感到矛盾，但世界其他地區卻對美國資產趨之若鶩。
美國經濟的增長速度超過了其他富裕國家，並且似乎在不引發就業市場惡化擔憂的情況下基本控制住了通脹，這種趨勢幫助美國資產在全球範圍內超越了競爭對手。
這一趨勢推動美股和美元的漲勢，後者仍然徘徊在二十年來的高位附近。
根據Macquarie的全球外匯和利率策略師Thierry Wizman週二的報告，由於相信美國經濟將在未來幾個季度表現“更好”，並且美聯儲不願過於激進地降息，美債收益率在最近幾周也略有上升。
Wizman寫道，“美債收益率受到兩種趨勢的支持”，市場相信“美國例外論”，即美國經濟“更好”的觀點，這一觀點最近在強勁 ...
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隨著總統大選的臨近，“市場正在爲一場可能帶來截然不同政策的選舉做好準備，”德意志銀行的Jim Reid表示。
德意志銀行研究發現，自1933年以來，標普500指數在不同的白宮政府下通常會經歷年化兩位數的回報——僅有兩個例外。
“隨著選舉日的臨近，市場正在爲這場選舉做好準備，選舉結果將決定未來的政策方向，這取決於誰獲勝以及國會的組成情況，”德意志銀行全球宏觀和主題研究主管Jim Reid在週二的一份郵件中寫道。
然而，Reid指出，“可能幸運比出色更重要”，他解釋說，未來市場表現更有可能受到事件的影響，而政策的作用可能會較小。
德意志銀行研究列出了自1901年西奧多·羅斯福總統以來，標普500指 ...
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【多空博弈加劇 連粕底部震盪延續】10月23日訊，週三連粕衝高回落，期價繼續低位震盪。多空博弈加劇，市場難以擺脫底部震盪區間。國際方面，CBOT大豆衝高受阻，主力合約上試1000整數關口，市場高位拋壓凸顯，由於美國陳豆非農戶庫存近年來新高，疊加今年大豆豐產，農民賣糧積極性高企，一旦價格走高拋壓凸顯，短期市場季節性收割拋壓仍對期價衝高有所打壓。國內方面，國內豆粕現貨小幅上漲，幅度在10-30元/噸不等。國內連粕市場底部震盪延續，市場再度處於下有支撐，上有壓力的局面下。市場擔心美國大選帶來的供給和成本上的憂慮，但是同時現階段供給壓力也給予市場拋壓。操作上，保持偏弱震盪思路對待。（國信期貨）
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