在美國經濟衰退擔憂席捲全球金融市場的一天後，一些事情變得清晰起來。
通脹已經不再是交易員和投資者關注的重點。許多市場參與者仍然渴望美聯儲多次降息，並且截至週二，他們預計到明年9月至少會降息整整200個基點。但如果美聯儲實際降息幅度達到交易員當前預期的程度，這可能會帶來一系列新的問題。
美聯儲的降息是一把雙刃劍：一方面，從當前5.25%至5.5%的水平下調基準利率可以降低借貸成本，有助於抵消經濟放緩可能導致的任何通縮或反通脹力量；另一方面，降息可能會鼓勵人們在股市冒險，產生類似2024年上半年的財富效應，並提振消費者需求，從而重新引發令人擔憂的通脹趨勢。不過，後一點仍是一個有爭議的問題。
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一些投資者對股市大幅震盪下跌的反應方式發生了重大變化。
投資者不再急於購買標準普爾500指數看跌期權來對沖股票投資組合，而是越來越多地在其看好的股票下跌時賣出看跌期權。(賣出看跌期權意味著賣方有義務在規定期限內以規定價格買入股票）。
看跌期權的賣出在經濟下滑時總是會增加，但在最近的下跌過程中，看跌期權的賣出量如此之大，以至於在每天數以千萬計的期權交易中顯得格外突出。
在最近的主要下跌中，尤其是在週一，許多股票的認沽期權交易表現出強烈的看漲信號。海納國際強調了亞馬遜(AMZN.O)和英偉達(NVDA.O)等市場熱門股以及塔吉特(TGT.N)）、Uber(UBER.N)、華納音樂(WMG.O)、美 ...
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1. 大摩：特朗普勝選的可能性上升料將提振美元。2. 高盛：標普500指數下跌5%後買入通常有利可圖。3. 高盛：預計美聯儲將不會緊急降息，秋季可能降息1-2次。4. 花旗：現在就進行逢低買入似乎爲時尚早。5. 瑞銀：近期出現多個全球宏觀風險，中國股票市場具備相對防禦性。6. 摩根資管：美聯儲不會緊急降息，9月有降息50基點的可能性。7. 荷蘭國際：經歷全球市場大拋售後，油價一度收復部分失地。8. 荷蘭國際：降息預期可能導致美元反彈曇花一現。9. 野村證券：美聯儲降息將降低亞洲各國央行面臨的障礙，但並非所有央行都可能效仿。10. 凱投宏觀：歐元區零售業將很快出現反彈。11. 德商銀行：美日利率 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 大摩：特朗普勝選的可能性上升料將提振美元
摩根士丹利分析師表示，即使美國共和黨希望遏制美元走強，但今年晚些時候共和黨人贏得大選的可能性增加勢將提振美元。“雖然前總統特朗普在發言中反對美元的強勁走勢，但我們認爲他的政策將導致美元走強，”Andrew Watrus和Zoe Strauss等策略師在8月6日的一份研究報告中寫道。他們指出在特朗普上次勝選後，關鍵美元指數在2016年11月和12月飆升。他們補充說“如果共和黨大獲全勝，擴張性財政政策議程可能會提振對美國經濟增長的預期並鼓勵資本流入美國。”
2. 高盛：標普500指數下跌5%後買入通常有利可圖
高盛策略 ...
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因對美國經濟走弱的擔憂引發全球市場拋售，美國股市週一經歷了自2022年以來最糟糕的一天，隨後在週二反彈。
但Stifel的首席股票策略師巴里·班尼斯特（Barry Bannister）表示，現在重返美國股市仍爲時過早，並重申了他的觀點，即標普500指數將在10月跌至5000點。
Stifel由班尼斯特領導的策略師團隊在週一的報告中表示：“我們的觀點仍然是標普500指數將在10月修正至5000點，從7月峯值下降12%，原因是美國經濟顯著放緩而通脹依然頑固。”
他們寫道：“雖然我們描述的是一個較低的兩位數的修正，但如果經濟放緩演變成衰退，那麼市場存在進入熊市的風險。從歷史和定義來看，經濟衰退 ...
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最近的暴跌讓全球股市蒸發了超過6萬億美元，套利交易平倉被認爲是導致全球拋售速度前所未有的原因，投資者心中現在最大的疑問是：套利交易平倉是否終於結束了？
答案取決於你問的是誰。
法國興業銀行在其最新的股票策略師報告中寫道，套利交易平倉的一個衡量標準處於“結束的開始階段”。正如該銀行的策略師Manish Kabra所寫，“美國CPI走軟，加上日本央行的鷹派舉措，正在推動美日融資交易的逆轉，這支撐了納斯達克100的避險情緒。雖然日元仍遠未達到公允價值，但CFTC對日元的持倉顯示，7月份多數空頭頭寸已經逆轉。”
法國興業銀行的外匯專家Kit Juckes寫道，“重要的不是套利交易，而是美股科技股“七巨 ...
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【標普全球：美聯儲將在9月份降息25個基點】8月7日訊，標普全球預計，美聯儲將在9月份降息25個基點，開啓新一輪寬鬆週期。今年將累計降息50個基點，明年將再降息100個基點，降息的風險傾向於更早而不是更晚。標普的基本觀點是，美聯儲將穩步、有間隔地進行一系列降息，這將幫助美聯儲實現軟著陸。標普認爲，就業市場降溫加上通脹取得進展，足以讓美聯儲開始放鬆限制性貨幣政策。同時，標普將勞動力市場的放緩歸因於正常化，而不是經濟即將陷入衰退。
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