【交易員將4.5%的10年期美債收益率視爲下一個考驗】4月8日訊，隨著投資人降低對美聯儲降息的押注，美國經濟意外強大促使美債收益率升至11月底以來的最高水準。這使得投資者將週三的美國CPI指數報告視爲下一個關鍵事件，它將決定收益率是否企穩或推向新高。許多人認爲，4.5%的10年期國債收益率是下一個主要門檻。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan說，這很大程度上取決於CPI數字——它可能會讓收益率保持在4%至4.5%的範圍內，也可能出現更大的漲幅。債券市場的主要風險是就業報告持續強健且通脹的改善有所停滯。
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【本週重要事件與數據預告——美國和中國CPI、美聯儲會議紀要和歐洲利率決議】1. 週一：①數據：日本2月貿易帳、瑞士3月季調後失業率、德國2月季調後工業產出月率、德國2月季調後貿易帳、歐元區4月Sentix投資者信心指數、美國3月紐約聯儲1年通脹預期。②事件：美國財長耶倫訪華。③A股市場將有64家上市公司迎來限售股解禁，解禁市值近600億元。2. 週二：①數據：法國2月貿易帳、美國3月NFIB小型企業信心指數；②事件：芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話。③國新辦舉行《中華人民共和國消費者權益保護法實施條例》國務院政策例行吹風會。④寧德時代將舉行發佈會，屆時將推出其最新的儲能產品。3. 週三：①數據 ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——美國和中國CPI、美聯儲官員講話和會議紀要、歐洲央行利率決議】1. 週一：①數據：日本2月貿易帳、瑞士3月季調後失業率、德國2月季調後工業產出月率、德國2月季調後貿易帳、歐元區4月Sentix投資者信心指數、美國3月紐約聯儲1年通脹預期。②事件：美國財長耶倫訪華。③A股市場將有64家上市公司迎來限售股解禁，解禁市值近600億元。2. 週二：①數據：法國2月貿易帳、美國3月NFIB小型企業信心指數；②事件：芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話。③國新辦舉行《中華人民共和國消費者權益保護法實施條例》國務院政策例行吹風會。④寧德時代將舉行發佈會，屆時將推出其最新的儲能產品 ...
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【華泰證券：3月非農再超預期顯示美國增長較強】4月6日訊，華泰證券研報指出，3月美國新增非農30.3萬人，大幅高於彭博一致預期的21.4萬人，1月和2月分別上修2.7萬人和下修0.5萬人至25.6萬人和27.0萬人。整體來看，近期美國增長動能偏強是新增非農超預期的主要原因，也不排除受偏高氣溫以及移民流入超預期的影響，3月超預期的非農數據導致美聯儲6月降息概率邊際下降，美債收益率上升，美元升值，美股變動不大。
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【機構：下週三的CPI報告對於美國利率預期至關重要】Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，乍一看，非農就業報告削弱了降息三次的預期，但平均每小時工資數據符合預期。正如鮑威爾在最近的講話中明確表示的那樣，如果價格壓力緩和，那麼強勁的勞動力市場就不是一個問題。下週三的CPI報告對於利率預期至關重要。但今天的報告應該可以讓市場放心，如果美聯儲在6月份不降息，那是因爲經濟仍然強勁，股市盈利應該會繼續上升。
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【大摩：美國勞動力市場出現“非通脹擴張”，維持6月降息的預期】4月5日訊，以Ellen Zentner爲首的摩根士丹利美國經濟學家堅持認爲，美聯儲將在6月份首次降息。他們指出，與去年同期相比，工資增長速度在持續下降。非農平均時薪增幅爲4.1%，是自2021年6月以來的最小增幅，也就是近三年來的最低增幅。“數據顯示，勞動力市場出現了非通脹擴張，不會改變美聯儲6月份降息的計劃。”摩根士丹利團隊強調了美聯儲主席鮑威爾本週的一句話，他描述了移民的影響：“這是一個更大的經濟體，而不是緊縮的經濟體。”他談到了經濟生產能力的擴張是如何超過實際產出的，這意味著市場那麼緊俏。
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【非農後，美聯儲首次降息時間預期後延至9月】4月5日訊，3月非農就業數據激增30.3萬人，數據公佈後，互換市場下調2024年美聯儲降息預期，美國利率期貨定價美聯儲2024年將降息兩次，將6月降息概率減少至54.5%，數據公佈前爲59.8%。互換市場將完全定價美聯儲降息的首次日期從7月推遲至9月。此外，美國2年期/10年期國債收益率曲線倒掛幅度加深，報-31.7個基點。
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