【分析師：美元兌日元的下跌不會持續太久】7月12日訊，分析師表示，美聯儲和日本央行本月晚些時候的決定將結束美元兌日元USD/JPY的下跌。基於美聯儲的鷹派言論、6月的點陣圖、核心個人消費支出和強勁的就業市場，美聯儲可能在本月晚些時候加息，並暗示最快在9月會議進一步收緊政策。這應該會推高美國國債收益率，美日匯率也將隨之上升。儘管日本5月勞動力現金收入同比增長了2.5%，但日本央行還需要一個多月的數據才能知道工資正在走向並將保持在支撐2%通脹率所需的高度。由於日本央行行長植田和男顯然不急於改變YCC，央行政策變化最早可能會推遲到今年晚些時候。如果今晚美國CPI低於預期，美元兌日元USD/JPY可能 ...
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規模達5.5萬億美元的美國貨幣市場基金行業正準備進行多年來最大規模的改革，旨在遏制金融危機時期資金快速流出。美國證券交易委員會（SEC）週三將就2008年以來第三次重塑貨幣市場行業的規則進行投票。2008年，美國次貸危機爆發，始創於1970年的最早成立和規模最大的貨幣基金之一——Reserve Primary Fund在短短2天內被投資者贖回400億美元，相當於該貨幣基金資產的65%，因此被迫宣佈實行“跌破面值”（breaking the buck）的操作，把貨幣基金固定的1美元淨值貶爲0.9667美元。當時該基金管理的620億美元的資產中，有7.85億美元的雷曼兄弟債券。雖然這些債券只佔該基 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（7月12日）】1. 高盛：將12月美國核心PCE預期下調至3.5%。2. 德商銀行：美國6月通脹報告料不會改變美聯儲7月加息前景。3. 澳新銀行：美國6月CPI對美聯儲而言可能仍過於火熱。4. 花旗：美國6月通脹料繼續顯著放緩，進一步刺激市場對通脹降溫的樂觀情緒。5. 富國銀行：儘管通脹重回2%仍然漫長，美聯儲將樂見增速持續放緩。6. 摩根大通：現預計加拿大央行將在週三將政策利率提高至5.0%。7. 德意志銀行：薪資壓力持續，英國央行8月或再度加息50個基點。8. 荷蘭國際：工資增長標誌英國央行通脹鬥爭受挫，或將進一步加息50個基點。9. 花旗：英偉達將佔據AI芯片市 ...
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（7月12日）】1. 新西蘭聯儲暫停加息，符合市場預期，將利率維持在5.50%，爲2008年10月以來最高水平，此前新西蘭聯儲自2021年8月以來已連續加息12次。新西蘭聯儲：限制性利率將使CPI回到目標水平。預計未來一段時間內，利率需要保持緊縮水平。2. 歐洲央行管委維勒魯瓦：通脹將繼續下降，並將在2025年回到2%水平。我們已經接近利率峯值。3. 澳洲聯儲主席洛威：目前面臨複雜的形勢，前景存在重大不確定性。未來可能需要進一步收緊政策以使通脹迴歸目標。4. 高盛：將2023年12月美國核心PCE預期從此前的3.7%下調至3.5%。5. 英國央行金融穩定評估報告 ...
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美國勞工統計局將於台北時間週三20:30發佈最新的6月份CPI報告，經濟學家預計通脹將有所降溫，這對於美聯儲來說將是一個好兆頭。目前市場預計其將在下次會議上加息，但下一步行動尚不確定。政策制定者的預測指出今年還有兩次加息，但這一如既往將取決於數據。受基數效應的影響，美國6月整體CPI同比增速預計將從前值4%大幅放緩至3.1%，爲至2021年3月以來的最低水平，環比漲幅爲0.3%，高於上月的0.1%；核心CPI預計同比上漲5%，距離美聯儲2%的通脹目標還很遠，環比預計也將上升0.3%，低於前值0.4%。關鍵核心CPI的三種情景推演經濟學家指出，導致美聯儲更關心的核心CPI通脹居高不下的兩個關鍵因 ...
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【美元在美國通脹數據公佈前走弱 經濟學家預計通脹將放緩】7月12日訊，一項衡量美元強弱的指標在今晚美國通脹數據公佈前跌至3個月低點，這可能會加強人們對美聯儲緊縮政策接近尾聲的押注。經濟學家預計，6月份的數據將顯示消費者價格同比增長放緩，整體數據可能降至2021年3月以來的最低水平。瑞穗銀行策略師Ken Cheung表示：“對美聯儲即將結束加息週期和美國CPI進一步降溫的預期可能會加強看跌美元的押注。交易員可能也在削減利差交易中的美元多頭頭寸。”隨著越來越多的跡象表明，美國利率可能正接近峯值，看漲美元的押注正失去對交易員的吸引力。澳新銀行駐新加坡的亞洲研究主管Khoon Goh表示：“美元指數可 ...
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美聯儲雖然已經以上世紀80年代以來最快的速度加息，但華爾街的一些人士認爲，未來還有很長的路要走。高盛發佈的一項受歡迎的華爾街指標顯示，與今年早些時候相比，金融狀況對經濟降溫的作用減弱了。高盛經濟學家認爲，美聯儲最新公佈的一項經濟指數高估了以往加息對未來幾個月經濟增長的拖累程度。懷疑論者的這種觀點可能預示著市場將面臨更艱難的時期。在2022年的大部分時間裏，利率上升同時打擊了美國股票和債券價格。最近，對金融環境將收緊和經濟增長放緩的押注幫助減緩了對美國國債的拋售，並推動了股市的反彈。Neuberger Berman的非投資級信貸全球主管林奇（Joe Lynch）說，到目前爲止，市場的表現還沒有顯 ...
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一年前，通脹的飆升引發了對美國股市的空頭押注，而現在，對那些押注今年美股將持續上漲的人來說，通脹的緩和正成爲首要證據。自2022年6月消費者價格指數（CPI）攀升至9.1%的40年高點以來，在美聯儲緊縮貨幣政策的猛攻下，該指數已穩步回落。這種情況料將在週三延續，經濟學家預計勞工部將報告6月CPI僅上漲3.1%，這是自2021年3月以來的最小年度漲幅。通脹的放緩爲今年股市的飆升提供了支撐，證明美聯儲即將結束加息週期的猜測是合理的，即使未來還會有幾次加息。多頭的樂觀是有依據的：根據Leuthold Group編制的數據，自上世紀世紀50年代以來，通脹達到峯值後，股市幾乎總是會出現兩位數的漲幅。 5 ...
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【整理：隔日宏觀數據回顧（7月12日）】亞太1. 中國人民銀行：6月份，社會融資規模增量爲4.22萬億元，比上月多2.67萬億元，比上年同期少9859億元。2. 中國人民銀行：上半年社會融資規模增量累計爲21.55萬億元，比上年同期多4754億元。3. 中國人民銀行：上半年人民幣貸款增加15.73萬億元，同比多增2.02萬億元。4. 中國人民銀行：上半年人民幣存款增加20.1萬億元，同比多增1.3萬億元。5. 中國人民銀行：6月末，廣義貨幣(M2)餘額287.3萬億元，同比增長11.3%；狹義貨幣(M1)餘額69.56萬億元，同比增長3.1%；流通中貨幣(M0)餘額10.54萬億元，同比增長9 ...
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摩根大通的銷售和交易部門表示，希望從週三出人意料的美國CPI數據中獲利的交易員，最好是做好迎接數據低於預期的準備。雖然對美國6月份CPI的普遍預期是年化增長3.1%，但包括泰勒（Andrew Tyler）在內的摩根大通團隊認爲，該數據與預期持平或低於預期的可能性爲五分之四，在其他條件相同的情況下，這一系列結果可能會提振美國股市。在CPI數據導致市場波動的兩種截然不同的尾部風險情景中，該團隊認爲，通脹大幅放緩、標普500指數隨之飆升的可能性爲10%。這種可能性是相反情況的兩倍，即CPI上行壓力重現導致股市下跌。換句話說，摩根大通團隊預計，持續一年的通脹放緩將使美聯儲能夠放鬆貨幣緊縮政策，這對股市 ...
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