從利率評價與購買力評價解釋美元漲跌之邏輯關係
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一圖解答"利率"與"通膨"對美元的影響 邏輯要說的通,至少歷史要能解釋的過去,這是老爹"債匯關係"的分析邏輯,自成一套系統,除了以下的邏輯之外,畢竟外匯是講究兩個"國與國"的關係,還會有"內與外"的關係,以下先從"內"的角度來說明: 這是從債券市場與外匯市場(美元)的關係來解釋利率與通膨與美元的闗係 圖中標示了幾個事件(參考附圖,圖形為月線圖) 其中圖中A、B、C、D四區都是美十年債走跌 自從2008年金融海嘯後,美國進行數次QE量化寬鬆 錢多的情況下,股市與債市經常同步上漲 正常的情況下,股漲則債跌,股跌則債漲 但該時期,寬鬆主導著一切 特別抓了上述幾位置是債券市場走跌的 傳統的觀念認為債券走跌代表利率走升(呈反向關係) 利走走升則在"利率評價"假說下,美元應走強 但你會發現在當時聯準會購債下,利率遭"扭曲",在利率不變或向下 通膨(物價)反客為主,主導著美元的"升貶大權" 參照圖形左下角是輕原油走勢 在這裡有做了一些簡單的假設,用油價代表通膨 在A、B、C、D四區美元在利率評價下該漲沒漲,反而是下跌的 很大的原因即是因為物價的上揚 搭配圖形可看出該四個時期,油價都是上漲或是大漲的 簡單來說,美元受到利率與通膨雙重因素的影響 當前者波動小,受後者的影響就大 #圖形值得你收藏 本文解釋這一篇 https://www.facebook.com/futuresdaddy/posts/1186029768560274
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