【投資看法】

美國經濟穩健及美國大選來臨，美元走強，自民黨選舉結果不及過半反映未來降稅擴大財政支出，促使日圓回貶至153。日本企業設定2024財年平均匯價145.15(H1:146 / H2:144.31)。

週二日經上漲0.77%作收，原因為美股前夜三大指數收紅帶動及選舉政治不確定性消除，指數緩步墊高。盡管眾院改選結果自公聯盟席次較選前279席減少至215席(不及過半233席)，預計自民黨將尋求小黨支持擴大聯合執政才能通過法案，政治不穩定狀態下短期政策較難推行(可能偏左)。此外弱勢執政內閣可能導致日本升息延後(10月底日央應維持利率不變)，然日圓續貶(反映未來可能降稅及擴大財政支出)以及中東地緣風險降溫，帶動日經續漲。IMF下調2024日本經濟增長至0.3%但預估2025恢復1.1%成長，中長線來說日本經濟逐漸復甦也擺脫通縮格局，有利日股。近期則會受到政治不確定性影響日股波動較大，11/11 召開特別國會選舉新任首相。

昨夜因美國JOLTs職位空缺數降至2021初來最低強化降息預期以及經濟諮商會消費者信心108.7遠高預期強化軟著陸信心，vix下跌2%，大型科技股走揚帶動指數多數走高。川普勝選機率提升，川普交易更加熱絡，比特幣及川普媒體公司DJT波段新高。類股表現上，資通訊科技類股走強(那斯達克波段新高)，能源類股因油價疲軟走低。盤後AMD Q4營收展望75億美元低於預期股價下跌7%，Alphabet Q3財報及資本支出優於預期股價上漲超過5%，預計標普11/5大選前預計高檔橫盤震盪。

雖中東地緣風險降溫及日圓貶值和美國經濟軟著陸等利多有利日經，然美11/5大選及眾議院選舉自民黨未取得半數席次的政治擔憂，未來新內閣推動法案需要更多時間協商甚至向左派政黨妥協、美債殖利率走高不利評價以及迎接科技巨頭財報季，預計近期日股區間震盪格局。

日本9月失業率降至2.4%低於預期，求才求職比1.24倍高於預期，顯示勞動市場緊俏。

日本Rengo將2025春鬥談判加薪目標設定5%以上(2024加薪年增5.1%)。然執政黨眾議院席次未過半，恐影響升息的步調，預計日本升息將謹慎緩慢(10/31利率會議預計按兵不動)。

10年債殖利率位居高位，投資收益可望攀高，有利金融股。

DISCO/LASERTEC分別勁揚5.23/4.85%，帶動半導體設備指數走揚。

日本10月工具機訂單年減3.4%(中國經濟疲軟)，然日圓貶值有助止穩。

日本汽車面臨中國車競爭壓力及認證造假問題，然日圓貶值有助止穩。

權值股迅銷公布2024/6-8財報營利及淨利優於預期，且2023/9-2024/8全財年營收營利創歷史新高，預計2025財年營利將年增5.8%達5300億日圓，淨利年增3.5%至3850億日圓，雙雙高於預期。