【美債】

美國零售數據超乎預期強勁，主要受到汽車銷售上漲帶動，不過並未改變市場對於本週四聯準會降息的展望，美債殖利率高點震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3869%&4.2321%，關注本週四聯準會貨幣政策決議。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期十二月降息一碼， 2025年預期降息共兩碼： 

【美元指數】

美國聯準會如預期降息一碼，但上調對未來利率的預測，顯示降息步調將更緩慢，美元指數大幅走升，目前來到108.095，關注本週四美國請領失業金數據。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【歐元】

1.歐元區十一月CPI月增率終值-0.30%符合預期。

2.歐元區十一月CPI年增率終值2.20%低於預期，核心CPI年增率終值2.70%符合預期。

3.歐元區十二月ZEW經濟景氣指數17.0高於前值。

4.德國十二月ZEW經濟景氣指數15.7高於預期。

5.德國十二月Ifo商業景氣指數84.7低於預期。

歐元區通膨數據下調有利歐洲央行持續降息，加上美元走強使歐元重貶，關注本日德國一月Gfk消費者信心指數。

【日圓】

1.十一月未經季調貿易收支-1,176億日圓高於預期。　

2.十一月出口年增率3.80%高於預期，進口年增率-3.80%低於預期。

3.十二月製造業&服務業PMI初值49.5&51.4，皆高於前值。

4.十月核心機械訂單年增&月增率     5.60%&2.10%，皆高於預期。

5.第四季日銀短觀全產業資本支出為11.30%高於預期。

市場預期本日日本央行將維持利率不變，加上美日利差擴大，使日圓持續偏弱，關注本日日本央行貨幣政策決議。

【英鎊】

1.十一月CPI年增&月增率2.60%0.10%，皆符合預期。

2.十月平均失業率4.30%符合預期。

3.十月平均就業變動17.3萬高於預期。

4.十月平均薪資年增率5.20%高於預期。

5.十月平均薪資加獎金年增率5.20%高於預期。

近期薪資增速偏高以及就業數據超乎預期，而通膨也出現反彈，市場對英國央行降息預期降溫有利英鎊，但受到美元大幅走升影響使英鎊回落，關注本日英國央行貨幣政策決議。

【加拿大幣】

1.十一月CPI年增&月增率1.90%&0.00%，皆低於預期。

2.十一月新屋開工數26.24萬戶高於預期。

3.十月批發銷售月增率1.00%高於預期。

4.十月營建許可-3.10%高於預期。

5.十一月就業變化5.05萬人高於預期。

加拿大通膨數據不如預期，市場的降息預期再升高，加上美元轉強使加幣持續走貶，關注本週五加拿大十月零售銷售數據。

【澳幣】

1.十二月製造業&服務業PMI初值48.2&50.4，皆低於預期。

2.十一月失業率3.90%低於預期。

3.十一月就業變動3.56萬人高於預期。

4.十一月NAB商業信心指數-3低於前值。

5.十月貿易收支59.53億澳幣高於預期。

澳洲央行立場稍微轉鴿不利澳幣，不過就業數據表現超乎預期，但美元大幅走升使澳幣重貶，關注下週二澳洲央行十二月貨幣政策會議紀要。

【人民幣】

1.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

2.一至十一月不動產投資年增率-10.40%低於前值。

3.一至十一月工業生產年增率5.80%高於預期。

4.一至十一月零售銷售年增率3.50%低於預期。

5.十一月失業率5.00%符合預期。

中國十一月經濟數據整體偏弱，製造業雖升溫，但不動產跟消費數據偏弱，顯示中國政府尚須出台政策，加上美元大漲使人民幣貶破重要價位，關注本週五中國一年&五年貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】