【美債】

美國標普服務業採購經理人指數落到萎縮區間，美國服務業若萎縮可能影響經濟表現，使得市場降息預期升溫，美債殖利率持續下滑，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4313%&4.1980%，關注本日美國二月達拉斯聯邦銀行製造業指數數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約兩碼。

【美元指數】

美國標普服務業採購經理人指數落到萎縮區間，美國服務業若萎縮可能影響經濟表現，使得市場降息預期升溫，美元指數偏弱震盪，目前來到106.229，關注本日美國二月達拉斯聯邦銀行製造業指數數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.歐元區二月製造業PMI初值47.3高於預期，服務業PMI初值50.7低於預期。

2.德國二月製造業PMI初值46.1高於預期，服務業PMI初值52.2低於預期。

3.法國二月製造業PMI初值45.5高於預期，服務業PMI初值44.5低於預期。

4.德國一月PPI年增率0.50%低於預期，月增率-0.10%低於預期。　

5.歐元區二月ZEW經濟景氣指數24.2高於前值。

德國大選如預期偏右政黨勝選，但仍需與其他政黨組成執政聯盟，可能較難推行激進的政策，大選後政治不確定性下降有利歐元，關注本日德國二月Ifo商業景氣指數數據。

【日圓】

1.二月製造業PMI初值48.9高於前值，服務業PMI初值53.1高於前值。

2.一月CPI年增率4.00%符合預期，核心CPI年增率3.20%高於預期。

3.一月出口年增率7.20%低於預期。

4.第四季GDP季增年率2.80%高於預期，季增率0.70%高於預期。

5.一月PPI年增率4.10%高於預期，月增率0.30%符合預期。

日本通膨數據持續升溫，而PMI數據顯示經濟持續擴張，市場加大日本央行升息預期，關注本週二日本一月服務業PPI數據。

【英鎊】

1.二月製造業PMI初值46.4低於預期，服務業PMI初值51.1高於預期。

2.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

3.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

4.一月CPI年增率3.00%高於預期，月增率-0.10%高於預期。

5.十二月平均失業率4.40%低於預期。

英國採購經理人指數不如預期，經濟可能陷入停滯，但通膨數據偏高，可能使英國央行仍維持謹慎有利英鎊，關注本週五英國二月全國房價指數數據。

【加拿大幣】

1.十二月零售銷售月增率2.50%高於預期，核心零售銷售月增率2.70%高於預期。

2.一月原物料價格指數3.70%高於預期。

3.一月CPI年增率1.90%符合預期，月增率0.10%符合預期。

4.一月新屋開工23.97萬戶低於預期。

5.十二月製造業銷售月增率0.30%低於預期。

加拿大十二月零售數據強勁，但是一月可能會出現萎縮，加上三月可能將再度面臨貿易戰風險，加幣橫盤震盪，關注本週五加拿大第四季GDP。

【澳幣】

1.一月就業變動4.4萬人高於預期。

2.一月失業率4.10%符合預期，

3.第四季薪資不含獎金季增率0.70%低於預期。

4.一月NAB商業信心指數4高於前值。

5.十二月貿易收支50.85億澳幣低於預期。

澳洲央行降息後仍維持謹慎，而就業數據超乎預期也支持央行較慢的降息有利澳幣，關注本週三澳洲一月CPI數據。

【人民幣】

1.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

2.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

3.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

4.一月財新製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為51.0低於預期。

5.一至十二月工業利潤年增率-3.30%高於前值。

市場傳出美國總統川普施壓墨西哥對中國加徵進口關稅，人民幣走勢回落，關注本週六中國二月官方PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】