【美債】

美國服務業指數穩定市場情緒，加上德國可能加大赤字而使德債大幅下跌，美債殖利率持續走強，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3072%&4.0295%，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國宣布對加拿大跟墨西哥的汽車關稅延後一個月，加上德國經濟有望因加大財政支出而改善，歐元大幅彈升使美元指數持續走貶，目前來到104.358，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.歐元區二月製造業PMI終值47.6高於預期，服務業PMI終值50.6低於預期。

2.德國二月製造業PMI終值46.5高於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

3.歐元區一月失業率6.20%低於預期。

4.歐元區二月CPI月增率初值0.50%高於預期。

5.歐元區二月CPI年增率初值2.40%高於預期，核心CPI年增率初值2.60%高於預期。

德國總理表示將提議規模高達數千億歐元的國防以及基礎建設計畫，有望改善貿易戰風險以及經濟疲弱的問題使歐元大幅走升，關注本日歐洲央行貨幣政策決議。

【日圓】

1.二月製造業PMI終值49.0高於初值，服務業PMI終值53.7高於初值。

2.一月失業率2.50%高於預期。

3.一月求才求職比1.26高於預期。

4.一月零售銷售年增率3.90%符合預期，月增率0.50%低於預期。

5.一月工業生產年增率初值2.60%低於預期，月增率初值-1.10%符合預期。

日本央行副行長案是將進一步降息，但央行不會連續降，日圓偏多震盪，關注下週一日本一月勞工收入年增率數據。

【英鎊】

1.二月製造業PMI終值46.9高於預期，服務業PMI終值51.0低於預期。

2.二月全國房價指數年增率3.90符合預期，月增率0.40%高於預期。

3.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

4.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

5.一月CPI年增率3.00%高於預期，月增率-0.10%高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的汽車關稅延後，市場擔憂情緒下降使英鎊持續走升，關注本日英國二月建築業PMI數據。

【加拿大幣】

1.二月製造業PMI為47.8低於前值。服務業PMI為46.6低於前值。

2.第四季勞動生產力季增率0.60%低於預期。

3.十二月GDP月增率0.20%低於預期。

4.第四季GDP季增年率      2.60%高於預期。

5.十二月零售銷售月增率2.50%高於預期，核心零售銷售月增率2.70%高於預期。

美國對墨西哥跟加拿大的汽車關稅延後，市場擔憂情緒下降使加幣持續走升，關注本日加拿大一月貿易收支數據。

【澳幣】

1.一月貿易收支56.2億澳幣低於預期。

2.一月營建許可月增率6.60%高於預期。

3.第四季GDP年增率1.30%符合預期，季增率0.60%符合預期。

4.二月製造業PMI終值50.4低於初值，服務業PMI終值50.8低於初值。

5.一月零售銷售月增率0.30%符合預期，

美國對墨西哥跟加拿大的汽車關稅延後使市場擔憂貿易戰的情緒降溫，加上中國今年有望加大財政支出支撐經濟，澳幣持續走升，關注下週二澳洲二月NAB商業信心指數。

【人民幣】

1.二月財新製造業PMI為50.8高於預期，服務業PMI為51.4高於預期。

2.二月官方製造業PMI為50.2高於預期，服務業PMI為50.4符合預期。

3.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

4.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

5.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

中國官方在貿易戰風險下將提高財政預算赤字來達到經濟目標，加上貿易戰仍有變數，人民幣持續走升，關注本週日中國二月CPI&PPI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】