【美債】

美國近期物價數據持續偏高，市場預期本週聯準會點陣圖可能會顯示明年降息幅度較少，美債殖利率持續走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3868%&4.2385%，關注本日美國十一月S&P PMI數據初值。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【利率期貨預期】

市場預期十二月降息一碼， 2025年預期降息共三碼：

【美元指數】

美國近期物價數據持續偏高，市場預期本週聯準會點陣圖可能會顯示明年降息幅度較少，美元指數高點震盪，目前來到106.827，關注本日美國十一月S&P PMI數據初值。美國非農數據大幅反彈，確定先前疲弱主要是受短期因素影響，但失業率上升也顯示勞動市場依舊有降溫的風險，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長，加上川普當選美國總統，其政策可能不利通膨降溫，聯準會降息路徑將更加緩慢。

【歐元】

1.歐元區十月工業生產月增率0.00%符合預期。

2.法國十一月CPI年增&月增率終值1.30%&-0.10%，皆符合預期。

3.德國十一月CPI年增&月增率終值2.20%&-0.20%，皆符合預期。

4.歐元區第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.40%，皆符合預期。

5.德國十月工業生產月增率-1.00%低於預期。

法國總統任命新任總理，其立場較偏中性以及極右派目前反映偏正向，法國明年預算有望通過使歐元反彈，關注本日歐元區十二月PMI數據初值。

【日圓】

1.十二月製造業&服務業PMI初值49.5&51.4，皆高於前值。

2.十月核心機械訂單年增&月增率     5.60%&2.10%，皆高於預期。

3.第四季日銀短觀全產業資本支出為11.30%高於預期。

4.第四季日銀短觀大型製造業展望指數為13高於預期。

5.第四季日銀短觀大型製造業指數為14高於預期。

市場對於日央在十二月的升息預期降溫，加上美債殖利率大幅走升，日圓持續偏弱，關注本週三日本十一月貿易數據。

【英鎊】

1.十月GDP月增率-0.10%低於預期。

2.十月工業&製造業生產月增率-0.60%&-0.60%，皆低於預期。

3.十一月建築業PMI為55.2高於預期。

4.十一月製造業PMI終值48.0低於預期，服務業PMI終值50.8高於預期。

5.十一月全國房價指數年增&月增率3.70%&1.20%皆高於預期。

英國十月經濟增速意外疲弱，市場加大了英國央行的降息預期不利英鎊，關注本日英國十二月PMI數據初值。

【加拿大幣】

1.十月批發銷售月增率1.00%高於預期。

2.十月營建許可-3.10%高於預期。

3.十一月就業變化5.05萬人高於預期。

4.十一月失業率6.8%，高於預期。

5.十月貿易收支-9.2億加幣高於預期。

加拿大央行行符合預期的降息兩碼，不過對明年降息的路徑轉為謹慎有利加幣，但受美元持續走升影響使加幣回落，關注本日加拿大十一月新屋開工數。

【澳幣】

1.十二月製造業&服務業PMI初值48.2&50.4，皆低於預期。

2.一至十一月失業率3.90%低於預期。

3.一至十一月就業變動3.56萬人高於預期。

4.十一月NAB商業信心指數-3低於前值。

5.十月貿易收支59.53億澳幣高於預期。

澳洲央行立場稍微轉鴿不利澳幣，不過就業數據表現超乎預期，但受美元持續走升影響使澳幣低點震盪，關注下週二澳洲央行十二月貨幣政策會議紀要。

【人民幣】

1.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

2.一至十一月不動產投資年增率-10.40%低於前值。

3.一至十一月工業生產年增率5.80%高於預期。

4.一至十一月零售銷售年增率3.50%低於預期。

5.十一月失業率5.00%符合預期。

中國十一月經濟數據整體偏弱，製造業雖升溫，但不動產跟消費數據偏弱，顯示中國政府尚須初台政策，人民幣低點震盪，關注本週五中國一年&五年貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】