【美債】

美國就業數據超乎預期強勁，市場降息預期大幅下滑，美債殖利率彈升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.7592%&4.3792%，關注本週二美國十二月PPI數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會去年十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息一碼：

【美元指數】

美國就業數據超乎預期強勁，顯示聯準會降息後就業市場回升，市場降息預期大幅下滑，美元指數持續走升，目前來到109.664，關注本週二美國十二月PPI數據。美國新增非農人數持續上升並遠超市場預期，失業率也下滑顯示就業市場升溫，而近期通膨數據持續升溫以及第三季經濟穩健增長。聯準會十二月降息一碼以及上調對未來的利率預期，再加上川普政策的不確定性，聯準會貨幣政策將更加謹慎。

【歐元】

1.歐元區十一月零售銷售月增率0.10%低於預期。

2.德國十一月貿易收支197億歐元高於預期。

3.德國十一月工業生產月增率1.50%高於預期。

4.歐元區十一月PPI年增&月增率 -1.20%&1.60%，皆高於預期。　

5.德國十一月工廠訂單月增率-5.4%低於預期。

德國工業生產數據超乎預期，不過製造業依舊未能樂觀，加上美元持續走升使歐元疲弱，關注本週三德國2024年為經季調GDP數據。

【日圓】

1.十一月家庭支出年增率-0.40%高於預期。

2.十一月勞工現金收入年增率3.00%高於預期。

3.十二月製造業PMI終值49.6高於前值，服務業PMI終值50.9低於前值。

4.十二月東京CPI年增率3.00%高於預期，核心CPI年增率2.40%低於預期。

5.十一月求才求職比1.25符合預期。　

日本勞工基本薪資增速來到近三十多年新高，有望使通膨持續達到央行目標有利日圓，關注本週四日本十二月PPI數據。

【英鎊】

1.十二月建築業PMI為53.3低於預期。

2.十二月製造業PMI終值47.0低於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

3.十二月全國房價指數年增&月增率4.70%&0.70%，皆高於預期。

4.第三季GDP年增&季增率終值0.90%&0.00%，皆低於預期。

5.十一月零售&核心零售銷售年增率0.50%&0.10%，皆低於預期。

英國由於通膨偏高不利央行降息，但殖利率偏高不利財政赤字以及停滯的經濟，加上美元轉強使英鎊大幅下滑，關注本週三英國十二月CPI數據。

【加拿大幣】

1.十二月失業率6.70%低於預期。

2.十二月就業變動9.09萬人高於預期。

3.十二月營建許可月增率-5.90%低於預期。

4.十二月Ivey PMI為54.7高於前值。

5.十一月貿易收支-32億加幣低於預期。　

加拿大新增就業人數來到近兩年新高以及失業率下滑，就業數據表現超乎預期有利加幣，但受美元持續走升而回落，關注下週一加拿大十二月CPI數據。

【澳幣】

1.十一月貿易收支70.79億澳幣高於預期。

2.十一月零售銷售月增率0.80%低於預期。

3.十一月CPI年增率2.3%高於預期。

4.十一月建築許可月增率-3.60%低於預期。

5.十二月製造業PMI終值47.8低於前值，服務業PMI終值50.8高於前期。

澳洲核心通膨降溫以及零售數據不如預期，市場降息預期升溫不利澳幣，關注本週四澳洲十二月就業數據。

【人民幣】

1.十二月CPI年增率0.10%符合預期，PPI年增率-2.30%高於預期。

2.十二月財新製造業PMI為50.5低於預期。

3.十二月官方製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為52.2高於預期。

4.一至十一月工業利潤年增率-4.70%低於前值。

5.一至十一月固定資產投資年增率3.30%低於預期。

中國十二月物價數據持續疲弱，仍須中國政府出台刺激政策來改善不利人民幣，關注本日中國十二月貿易數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】