【美債】

美國聯準會會議紀要顯示官員一致認為降息前須要看到通膨繼續下滑，但多數官員認為暫停或放慢縮表示合適的，若有調整將有利債市表現，美債殖利率回落，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.5151%&4.2592%，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約兩碼。

【美元指數】

美國聯準會會議紀要顯示官員一致認為降息前須要看到通膨繼續下滑，但多數官員認為暫停或放慢縮表示合適的，美元指數橫盤震盪，目前來到107.105，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。美國通膨持續升溫，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.歐元區二月ZEW經濟景氣指數24.2高於前值。

2.德國二月ZEW經濟景氣指數26.0高於預期。

3.法國一月CPI年增率終值1.80%符合預期，月增率終值-0.20%符合預期。

4.歐元區第四季GDP年增率初值0.90%符合預期，季增率初值0.10%高於預期。

5.德國一月CPI年增率終值2.80%符合預期，月增率終值-0.20%符合預期。

德國在本週末即將大選，目前在野的偏右政黨領先，政治不確定性上升暫時歐元承壓，關注本日德國一月PPI數據。

【日圓】

1.一月出口年增率7.20%低於預期。

2.第四季GDP季增年率2.80%高於預期，季增率0.70%高於預期。

3.一月PPI年增率4.10%高於預期，月增率0.30%符合預期。

4.十二月家庭支出年增率2.70%高於預期。

5.一月製造業PMI終值48.7低於前值，服務業PMI終值53.0高於前值。

日本央行官員表示日央應繼續考慮政策調整，日本公債殖利率持續走升造成每日利差收斂有利日圓，關注本週五日本一月CPI數據。

【英鎊】

1.一月CPI年增率3.00%高於預期，月增率-0.10%高於預期。

2.十二月平均失業率4.40%低於預期。

3.十二月平均就業變動10.7萬人高於預期，

4.十二月平均薪資不含獎金年增率5.90%符合預期。

5.十二月平均薪資年增率6.00%高於預期。

英國薪資增速跟通膨數據都超乎預期，市場降低英國央行的降息的機率有利英鎊，關注本週五英國二月PMI數據。

【加拿大幣】

1.一月CPI年增率1.90%符合預期，月增率0.10%符合預期。

2.一月新屋開工23.97萬戶低於預期。

3.十二月製造業銷售月增率0.30%低於預期。

4.十二月建築許可月增率11.00%高於預期。

5.一月失業率6.60%低於預期。

加拿大通膨受到臨時免稅政策影響而出現反彈，不過對於川普的關稅政策仍使加拿大央行須持續降息，加幣偏弱震盪，關注本日加拿大一月原物料價格指數。

【澳幣】

1.一月就業變動4.4萬人高於預期。

2.一月失業率4.10%符合預期，

3.第四季薪資不含獎金季增率0.70%低於預期。

4.一月NAB商業信心指數4高於前值。

5.十二月貿易收支50.85億澳幣低於預期。

澳洲央行降息後仍維持謹慎，而就業數據超乎預期也支持央行較慢的降息有利澳幣，關注下週三澳洲一月CPI數據。

【人民幣】

1.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

2.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

3.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

4.一月財新製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為51.0低於預期。

5.一至十二月工業利潤年增率-3.30%高於前值。

中國一月新增貸款創歷年同月新高，顯示政策刺激效果出現，不過對川普的將推出對等關稅的擔憂影響使人民幣回落，關注下週六中國二月官方PMI數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】