【美債】

美國通膨降幅超預期，但是鋼鋁關稅政策正式生效，加拿大跟歐盟也跟著提高部分關稅來反制，市場對通膨跟經濟前景擔憂，美債殖利率持續走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.2970%&3.9803%，關注本日美國二月PPI數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國近期通膨降溫，而經濟受到消費下滑跟貿易逆差影響展望不佳，不過聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼。

【美元指數】

美國通膨降幅超預期，但是鋼鋁關稅政策正式生效，加拿大跟歐盟也跟著提高部分關稅來反制，市場對通膨跟經濟前景擔憂，美元指數橫盤震盪，目前來到103.533，關注本日美國二月PPI數據。美國新增非農人數小幅回升但失業率上行，就業市場有稍微降溫的跡象。美國近期通膨降溫，而經濟受到消費下滑跟貿易逆差影響展望不佳，不過聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，不急於調整利率。

【歐元】

1.德國一月工業生產月增率2.00%高於預期。

2.歐元區第四季GDP年增率終值1.20%高於預期，季增率終值0.20%高於預期。

3.德國一月工廠訂單月增率-7.00%低於預期。

4.歐元區二月製造業PMI終值47.6高於預期，服務業PMI終值50.6低於預期。

5.德國二月製造業PMI終值46.5高於預期，服務業PMI終值51.1低於預期。

歐盟對美國鋼鋁關稅提出反制計畫，若貿易戰升級可能影響經濟，歐元高點回落，關注本日歐元區一月工業生產數據。

【日圓】

1.一月二月PPI年增&月增率     4.00%符合預期，0.00%高於預期。

2.第一季大型製造業信心指數-2.4低於預期。

3.第四季GDP季增年率終值2.20%低於預期。

4.一月家庭支出年增率0.80%低於預期。

5.一月勞工收入年增率2.80%低於預期。

日本近期經濟基本面稍轉弱，加上美債殖利率止跌回升使得美日利差收斂使日圓回落，關注下週三日本央行貨幣政策決議。

【英鎊】

1.二月建築業PMI為44.6低於預期。

2.二月製造業PMI終值46.9高於預期，服務業PMI終值51.0低於預期。

3.二月全國房價指數年增率3.90符合預期，月增率0.40%高於預期。

4.一月零售銷售月增率1.70%高於預期，核心零售銷售月增率2.10%高於預期。

5.一月零售銷售年增率1.00%高於預期，核心零售銷售年增率2.10%高於預期。

美國鋼鋁關稅正式生效，不過英國受影響程度較低，英鎊持續走升，關注本週五英國一月GDP月增率數據。

【加拿大幣】

1.二月就業變動0.11萬人低於預期。

2.二月失業率6.60%低於預期。

3.一月貿易收支39.7億加幣高於預期。

4.二月製造業PMI為47.8低於前值。服務業PMI為46.6低於前值。

5.第四季勞動生產力季增率0.60%低於預期。

加拿大對美國鋼鋁關稅提出反制計畫，而加拿大央行降息有望使經濟升溫，加上未來降息空間不多有利加幣，關注本日加拿大一月營建許可數據。

【澳幣】

1.二月NAB商業信心指數-1低於前值。

2.一月貿易收支56.2億澳幣低於預期。

3.一月營建許可月增率6.60%高於預期。

4.第四季GDP年增率1.30%符合預期，季增率0.60%符合預期。

5.二月製造業PMI終值50.4低於初值，服務業PMI終值50.8低於初值。

美國鋼鋁關稅政策正式生效，澳洲採取較緩和方式應對未做出反制並且尋求與美國政府溝通，澳幣壓力相對較小，關注下週四澳洲二月就業數據。

【人民幣】

1.二月CPI年增率-0.70%低於預期，PPI年增率-2.20%低於預期。

2.二月財新製造業PMI為50.8高於預期，服務業PMI為51.4高於預期。

3.二月官方製造業PMI為50.2高於預期，服務業PMI為50.4符合預期。

4.一月新增貸款51,300億人民幣高於預期。

5.一月社會融資70,600億人民幣高於預期。

中國物價數據表現不如預期，其中核心通膨為近四年來首度萎縮，顯示中國政府加大刺激的必要性，人民幣盤震盪，關注本週中國二月金融數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】