【美債】

聯準會主席表示目前首要在避免關稅政策造成長期通膨，顯示可能維持高利率時間較長，但美國零售數據強勁，美債價格震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3077%&4.8051%，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼：

【美元指數】

聯準會主席表示目前首要在避免關稅政策造成長期通膨，顯示可能維持高利率時間較長，市場擔憂經濟受貿易戰影響，美元指數疲弱，目前來到99.510，關注本日美國請領失業金數據。美國新增非農人數大幅高於預期，而失業率略微增加，整體就業市場仍穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.歐元區三月CPI月增率終值0.60%符合預期。

2.歐元區三月CPI年增率終值2.20%符合預期，核心CPI年增率終值2.40%符合預期。

3.歐元區四月工業生產月增率1.10%高於預期。

4.歐元區四月ZEW經濟景氣指數-18.5低於前值。

5.德國四月ZEW經濟景氣指數-81.2高於預期。

歐洲央行在面對美國貿易戰的風險影響可能降息，但歐元受到美元轉弱而走升，關注本日歐洲央行貨幣政策決議。

【日圓】

1.三月出口年增率3.90%低於預期。

2.二月勞工薪資年增率3.10%高於預期。

3.二月家庭支出年增率0.50%高於預期。

4.三月製造業PMI終值48.4高於初值，服務業PMI終值50.0低於初值。

5.一月日銀短觀大型非製造業指數35高於預期。

美國統統川普稱美日貿易談判取得重大進展，但目前仍未取消對日本的對等關稅，日圓漲勢趨緩，關注本週五日本三月CPI數據。

【英鎊】

1.三月CPI年增率2.60%低於預期，月增率0.30%低於預期。

2.二月平均就業變動20.6萬人高於預期。

3.二月失業率4.40%符合預期。

4.二月薪資年增率5.60%低於預期。

5.二月薪資不含獎金年增率5.90%低於預期。

英國薪資增速維持強勁，而美國副總統表示將與英國達成了不起的貿易協議，不過英國通膨降溫順利，加大市場降息預期使英鎊回落，關注下週三英國四月PMI初值數據。

【加拿大幣】

1.三月CPI年增率2.30%低於預期，月增率0.30%低於預期。

2.二月批發銷售月增率0.30%低於預期。

3.二月建築許可月增率2.90%高於預期。

4.三月失業率6.70%符合預期。

5.三月就業變動-3.26萬人低於預期。

加拿大央行貨幣政策決議維持利率不變，需要時間觀察貿易戰的影響，加幣走勢轉強，關注下週二加拿大三月原物料價格指數數據。

【澳幣】

1.三月失業率4.10%低於預期。

2.三月就業變動3.22萬人低於預期。　

3.三月PPI年增率4.20%高於預期，月增率0.40%高於預期。

4.三月NAB商業信心指數-3低於前值。

5.三月製造業PMI終值52.1低於初值，服務業PMI終值51.6高於初值。

美國總統川普調整對等關稅政策，顯示美國關稅政策仍有彈性，澳幣偏多震盪，關注下週三澳洲四月PMI初值數據。

【人民幣】

1.三月失業率5.20%高於預期。

2.一至三月零售銷售年增率4.60%高於預期。

3.一至三月工業生產年增率6.50%高於預期。

4.一至三月固定資產投資年增率4.20%高於預期。

5.第一季GDP年增率5.40%高於預期，季增率1.20%低於預期。

美國持續調整關稅政策，但中美目前仍未有進行談判的動作，人民幣橫盤震盪，關注下週一中國一年&五年貸款市場報價利率。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】