【美債】

聯準會貨幣政策決議在即，市場預估利率維持不變，而美國十年期公債拍賣需求佳提振美債價格，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.3101%&3.8034%，關注本週四聯準會貨幣政策決議。美國新增非農數據表現佳，顯示就業市場尚未受到關稅政策影響仍維持穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息約三碼:  

【美元指數】

聯準會貨幣政策決議在即，市場預估維持利率不變，中美週末將在瑞士開啟貿易談判稍提振美元，美元指數止跌回升，目前來到99.452，關注本週四聯準會貨幣政策決議。美國新增非農數據表現佳，顯示就業市場尚未受到關稅政策影響仍維持穩健。美國通膨降溫超預期，而經濟受關稅政策影響而展望不佳。聯準會表示經濟仍維持穩健以及通膨受關稅政策影響，貨幣政策處於能夠降息或按兵不動的限制性狀態。

【歐元】

1.歐元區四月製造業PMI終值49.0高於預期，服務業PMI終值50.1高於預期。 

2.德國四月製造業PMI終值48.4高於預期，服務業PMI終值49.0高於預期。

3.歐元區三月失業率6.20%高於預期。　

4.歐元區四月CPI月增率初值0.60%高於預期。

5.歐元區四月CPI年增率初值2.20%高於預期，核心CPI年增率初值2.70%高於預期。

德國聯邦議院投票選出新總理時，多數黨的領導人第一輪投票未過半為二戰後首見，直至第二輪才確定當選，但也顯示其在黨內支持度略有不足，歐元大幅震盪，關注本日德國三月工廠訂單數據。

【日圓】

1.四月製造業PMI終值48.7高於初值，服務業PMI終值52.4高於初值。

2.三月失業率2.50%高於預期。

3.三月求才求職比1.26高於預期。

4.三月零售銷售月增率-1.20%低於預期。

5.三月工業生產月增率初值-1.10%低於預期。

美國總統川普表示將對國外製作電影課徵關稅，市場擔憂貿易戰擴展到娛樂業，避險需求推升日圓，關注本週五日本三月勞工收入數據。

【英鎊】

1.四月製造業PMI終值45.4高於預期。

2.四月全國房價指數年增率3.40%低於預期，月增率-0.60%低於預期。

3.三月零售銷售月增率0.40%高於預期，核心零售銷售月增率0.50%高於預期。

4.三月零售銷售年增率2.60%高於預期，核心零售銷售年增率3.30%高於預期。

5.四月製造業PMI初值44.0符合預期，服務業PMI初值48.9低於預期。

英國在本週有望與美國簽署貿易協定，其中包括降低美國對英國的鋼鋁及汽車關稅的出口配額，英國經濟有望避免關稅帶來的完整衝擊使英鎊走勢轉強，關注本日英國四月建築業PMI終值數據。

【加拿大幣】

1.四月Ivey PMI47.9低於前值。

2.三月貿易收支-5.1億美元高於預期。

3.二月GDP月增率-0.20%低於預期。

4.二月零售零售銷售月增率-0.40%符合預期，核心零售銷售月增率0.50%高於預期

5.三月CPI年增率2.30%低於預期，月增率0.30%低於預期。

加拿大總理與美國總統會面時氣氛融洽，市場擔憂的緊張局面並未發生，加幣偏多震盪，關本日加拿大三月貿易收支數據。

【澳幣】

1.三月營建許可月增率-8.80%低於預期。

2.四月製造業PMI終值51.7與初值不變，服務業PMI終值51.0低於前值。

3.三月零售銷售月增率0.30%低於預期。

4.第一季CPI年增率2.40%高於預期，季增率0.90%高於預期。

5.三月CPI年增率2.40%高於預期。

澳洲大選結束由執政黨勝選，加上最大出口國中國近期與美國有機會開對談，澳幣偏多震盪，關注下週二澳洲四月NAB企業信心指數數據。

【人民幣】

1.四月財新製造業PMI為50.4高於預期，服務業PMI為50.7低於預期。

2.四月官方製造業PMI為49.0低於預期，服務業PMI為50.4低於預期。

3.一至三月工業利潤年增率0.80高於前值。

4.三月失業率5.20%高於預期。

5.一至三月零售銷售年增率4.60%高於預期。

中美傳出將在本週開始進行談判，不過中國人行發布會降準以及降息，寬鬆貨幣政策使人民幣轉弱，關注本週五中國四月貿易數據。

【本週美國重要數據】

【主要貨幣漲跌】