【標普日K】   【那斯達克日K】   【美股】       週三美股上漲,9月降息預期升溫(貝森特喊9月降2碼、川普可能提前任命下一任FED主席)、白宮表示抽成模式預計從NVDA、AMD擴展到其他公司,資金從網紅板塊抽離,湧入低基期的醫療保健及中小型類股。道瓊+1.04%(BKX+0.22%)、S&P500+0.32%、Nasdaq 100+0.04%、費半+0.9%、台積電ADR-1.17%、七巨頭-0.31%、羅素+1.98%,資金流向道瓊、羅素。      VIX-1.63%至14.49、美10 年期公債殖利率降至4.23%(貝森特認為9月該降2碼),美元降至97.72。 ...
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  【黃金】   紐約黃金期貨自挑戰站穩3500大關失敗後回落至3400美元處震盪,主要的關鍵在於川普表示不會對黃金課進口關稅,導致與倫敦現貨金價的價差收斂,但市場對於降息的前景似乎越來越高,美國財長貝森特甚至高喊九月降兩碼,支撐著金價。另一方面,7月的CPI年增率未如預期般升至2.8%,使得市場對於九月降息的押注增加,但核心CPI卻是出現超預期的升溫,這點可能會使聯準會在貨幣政策上偏保守,在九月FOMC會議前仍有八月的通膨數據及就業數據,降息前景有一定的變數存在。   以長期的視角來看,物價指數及降息循環都有利金價,但降息循環對黃金來說才是更大的利多。有許多人認為黃金能夠抗通膨,但學術研究 ...
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    【美債】 美國財政部長呼籲聯準會九月應該降息兩碼,另外利率應該比現在低150到175點。而美國總統川普表示將略早公布聯準會主席人選,市場幾乎篤定九月將會降息,美債殖利率持續走弱,須關注本日美國七月PPI數據。美國新增非農人數前值大幅下調,顯示勞動市場較原先預期疲弱。物價溫和增長但商品價格持穩,顯示關稅政策未如預期造成通膨加劇,而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示經濟前景的不確定性仍維持在高位,關稅影響尚待觀察。   【利率交換預期】 市場預期2025年共降息約兩碼:  【美元指數】 美國財政部長呼籲聯準會九月應該降息兩碼,另外利率應該比現在低150到175點。而美國總 ...
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  【商品走勢】 原油 : 13日紐約輕原油期貨合約(09月)下跌 1.46% 至62.65美元   【西德州原油】 國際能源署(IEA)公佈8月月報,IEA預估原油市場將出現除了疫情年外明顯的供過於求,由於能源組織OPEC+本月會議中,規劃9月再增產54.7萬桶/日,等於完全解除2023年11月開始的每日220萬桶的減產協議,IEA預計2025年全球原油供給將增至250萬桶/日,而2026年則是190萬桶/日,且除了OPEC+之外,其他非OPEC+的產油國也將持續引領原油供給成長,包含美國、加拿大、巴西和蓋亞那等國的海上石油開採,而需求端反映主要經濟體需求疲弱、消費者信心仍低,新興市場和發 ...
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  【黃金】   美國7月CPI年增2.7%,略低於預期的2.8%,但核心CPI升溫至3.1%,高於前值2.9%。CPI年增保持穩定的主要原因來自能源成本的下滑;不過,若剔除食品及能源的核心通膨則顯示出較明顯的升溫,關稅敏感商品及部分服務價格推動通膨加劇。儘管如此,CPI年增的穩定使市場對九月降息的預期仍然偏高。 7月美國財政赤字達2911億美元,使本財年累計赤字達到1.63兆美元。關稅收入達276.7億美元,創歷史新高,但對緩解赤字幫助有限,市場對赤字擴大的擔憂仍存。穆迪首席經濟學家Zandi指出,關稅收入並非長期穩定的財政收入來源,尤其在經濟衰退時期,過度依賴關稅收入可能加劇財政困境,因 ...
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    【美債】   美國七月消費者物價溫和增長,降低市場對關稅造成通膨的擔憂。美國總統川普表示考慮允許對聯準會主席鮑爾提起法律訴訟,聯準會獨立性再受挑戰,使得長短期美債殖利率走勢分歧,須關注本週四美國七月PPI數據。美國新增非農人數前值大幅下調,顯示勞動市場較原先預期疲弱。物價溫和增長但商品價格持穩,顯示關稅政策未如預期造成通膨加劇,而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示經濟前景的不確定性仍維持在高位,關稅影響尚待觀察。   【利率交換預期】 市場預期2025年共降息約兩碼:  【美元指數】 美國七月消費者物價溫和增長,降低市場對關稅造成通膨的擔憂。美國總統川普表示考慮允許對聯準 ...
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