通路庫存水位呈健康狀態 預期Q4 NB出貨將衰退

今天領跌的族群在矽智財族群及筆記型電腦族群

11/15大盤上漲213.07點(+1.26%)收在17128.78點，OTC上漲1.42點(+0.65%)收在220.50點，大型股表現比小型股強

選股條件:今天大盤上漲，個股順風不漲並下跌，且月線往下之個股期標的

今天領跌的族群是矽智財族群，台積電(2330)上週五(10)公布10月營收，受惠AI需求強勁，3奈米量產激勵，10月營收2,432.03億，創下歷史新高，月增34.8%，年增15.7%。AI需求火熱，台積電CoWoS產能供不應求，繼輝達(NVIDIA)10月確定擴大下單，傳出蘋果、超微(AMD)、博通等客戶近期對台積電追單。為因應AI需求持續增加，台積電11月透過改機增加CoWoS產能，明年(2024)CoWoS先進封裝產能將翻倍擴產，使得單月產能達到3.5萬片。輝達目前為台積電CoWoS先進封裝主要投片大客戶，幾乎包走台積電六成相關產能，應用在其H100、A100等AI晶片。不過今天矽智財族群創意(3443)下跌3.46%、智原(3035)下跌3.17%。

今天另一個領跌的族群是筆記型電腦族群，今年筆記型電腦市場受到總體經濟低迷不振影響，Q4品牌廠、ODM廠展望趨於保守，多半預估Q4 NB出貨較上一季有個位數至雙位數下滑幅度。展望明年(2024)有多項動能支撐NB市場逐步回溫。首先，2020年疫情帶動的NB換機潮已經歷逾4年時間，有機會在明年展開新一波換機需求；其次，微軟作業系統Windows 10將於明年停止技術更新，有助於換機需求顯現；最後，明年各家品牌將推出AI PC，預期至少能帶動早期參與者一定購買需求。今天筆記型電腦族群英業達(2356)下跌1.61%、宏碁(2353)下跌1.57%。