關於當前市場行情的分析與配置策略探討

【中信證券:本輪行情大多跟出海相關 配置上堅守資源+新質生產力+出海】9月14日訊,中信證券表示,覆盤本輪行情,無論是成長還是價值,漲的多的品種大多還是跟出海相關,或者深度綁定海外供應鏈。未來我們評價基本面和流動性是否匹配,要站在全球敞口而不是國內經濟週期的視角去全面評估。本輪行情除過去4周有明顯的情緒溢價,其他絕大部分時候都還是沿著「聰明的錢推動的結構性行情」的脈絡演繹,這決定了策略應對思路應該是淡化波動、不做擴散。市場短期或有一些情緒溢價帶來的超額換手,但估計日均成交回歸1.6~1.8萬億元可以認爲消化掉了這部分情緒溢價。配置上,行業選擇的基本框架應該是堅守資源+新質生產力+出海,繼續聚焦資源、消費電子、創新藥、化工、遊戲和軍工。
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