高盛集團的分析師表示，儘管第二季度共同基金買入了一些大型科技股，但它們總體仍在減持這些個股，這導致其表現難以超越基準指數。

高盛分析師在8月23日美股收盤後的一份研究報告中表示：

“過去幾個月，共同基金的表現繼續令人失望。核心基金和成長型基金在大型科技股飆升時期減持，這仍然是共同基金表現的最大阻力。”

報告顯示，今年僅有30%的大盤股共同基金跑贏了基準，而2007年以來的“命中率”爲38%。高盛表示，與此同時，七隻市值最大的科技股今年的表現超過了標普500指數等權重指數約4%的漲幅。

分析師說，第二季度，儘管投資組合經理們追捧谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta Platforms和微軟公司的漲勢，但共同基金對大型科技股減持的數量進一步上升。

本月迄今爲止，這三家巨頭的股價都在下跌：Meta下跌了10%，微軟下跌了約4.8%，Alphabet下跌了2.2%，但都在第二季度出現了大幅上漲，今年整體則大幅飆升。截至本週四，Meta在2023年的漲幅已超過138%，而Alphabet的漲幅已超過47%，微軟的漲幅也超過了33%。

高盛的數據顯示，儘管普通共同基金在第二季度買入了這幾家公司的股票，但它們對蘋果、英偉達、特斯拉和亞馬遜的減持比例卻有所擴大。

創紀錄的減持

分析師表示：“共同基金在大型科技股上的減持倉位總體上達到創紀錄的490個基點。”與此同時，根據他們的研究，大盤股共同基金平均減持七大科技股792個基點，而第二季度初則減持721個基點。

高盛還發現，基金在週期性行業的持倉比例仍然較高，增加了對金融和能源行業的投資，創下了至少自2012年以來的最高水平。分析師說：“基金仍繼續增持工業和材料行業。”

共同基金很難超越基準，但根據高盛的數據，如果剔除七大科技股，今年大盤股投資組合的平均表現比羅素1000指數高出67個基點。

分析師表示，但如果將這些股票計算在內，2023年迄今爲止，普通大盤股共同基金的投資組合落後於羅素1000指數136個基點。