一份高盛（GS.N）的報告稱，上週對沖基金“激進地”以兩年來最快的速度買入美國股票，因投資者普遍預計美聯儲已經結束加息，美國股市上演了快速反彈。

根據高盛的大宗經紀交易部門在11月3日的一份備忘錄，全球基金在截至11月3日的一週內大舉購買了美國股票，這是自2021年12月以來最大的五天購買狂潮。

該銀行在備忘錄中表示，由於股票價格上漲，做空頭寸的成本變得過於昂貴，這使一些人陷入了困境。高盛還在該備忘錄中表示，許多人在試圖逃離虧損的擁擠空頭頭寸時遇到了麻煩，導致投資組合迅速虧損。

截至上週五，標普500指數連續五天上漲，納斯達克指數連續六天上漲，實現了2023年迄今爲止最大的一週漲幅，而且在本週一繼續延續漲勢。

高盛表示，對沖基金的信息技術股多頭頭寸達到了八個月以來的最高水平。據該報告稱，投機者偏愛科技股作爲多頭頭寸，包括軟件公司。他們還對餐廳和時尚等消費類公司持樂觀態度，這些公司提供的產品和服務並非必需品。

該報告指出，醫療保健和金融股票遭到淨賣出。高盛表示，最大的對沖基金買入主要集中在北美地區，而歐洲和亞洲（除了日本）則錄得淨空頭頭寸。

標普500指數接近重要阻力

分析認爲，標普500指數已經重新奪回了50日均線和200日均線。突破均線是關鍵信號，因爲它可能暗示市場情緒的轉變。投資者通常在感到謹慎並想知道價格趨勢是否持續時依靠技術指標。投資者仍然面臨地緣政治風險、不斷增長的波動性和高企的通脹，這突顯出美聯儲很可能保持高利率的預期。

據Truist諮詢服務公司的聯席投資總監Keith Lerner分析，標普500指數目前約爲4365點，技術分析師正在關注4355點的水平，這標誌著從7月高點到10月低點的跌幅的50%回撤位。如果它能保持在這個水平以上，下一個要關注的是4400點的水平，這是該指數在10月中旬高點期間盤整的位置。

“要扭轉這個下降趨勢，標普500指數仍然需要突破4400點，”Lerner說道，他所在的公司對美國股票持有超配倉位。

Newedge Wealth的首席投資官Cameron Dawson表示，突破4400點是股票市場在今年餘下時間裏停滯不前還是反彈的關鍵。她說：“標普500指數在4400點面臨阻力，這是由於100日均線和自8月份市場開始走弱以來形成的下降趨勢線的疊加。這是一個可能會吸引賣方迴歸市場的位置。”

Lerner表示，另一個表明此次大肆上漲有持續性的跡象是，那七個偉大的科技股——蘋果公司、微軟公司、Alphabet公司、亞馬遜公司、Meta平臺公司、英偉達公司和特斯拉公司，在上月末出現了拋售。他說：“在修正的後期，市場領導者纔會受到賣壓的影響。”

除了技術指標外，季節性指標在上個月轉爲看漲。根據卡森集團（Carson Group）首席市場策略師Ryan Detrick的說法，回溯到上世紀50年代，年度連續五個最佳交易日是在10月27日之後，平均回報率爲1.5%。

然而，儘管11月被認爲是股市最佳月份之一，但也存在一些弱勢時期。根據《股票交易員年鑑》的編輯Jeffrey Hirsch的說法，美股在11月初表現強勁，然後在月中和美國感恩節假期期間徘徊不前，最後纔會出現反彈並結束這個月份。

因此，未來幾周的情況將至關重要，它將決定是多頭還是空頭推動美股進入年底。

“季節性因素尚未受到動搖，”赫希補充道。“但如果股市在年底的看漲期間沒有反彈，那麼就說明有更強大的力量在起作用，這將有利於空頭。”