【美銀證券升國壽目標價至15.1港元 新業務價值增長穩定】8

【美銀證券升國壽目標價至15.1港元 新業務價值增長穩定】8月30日訊,美銀報告指,中國人壽(02628.HK)中期純利按年升6%,勝於該行預期的跌5%。中期新業務價值按年升19%,亦勝於該行預期的升16%。新業務價值增長主要由新業務價值比率改善推動,與同業一樣,亦受惠於支持性的監管變化。該行推算國壽首年保費收入按年跌2%,受銀保渠道貢獻下降影響,但仍勝於大部分同業。該行亦指,國壽中期淨投資收益按年升102%,但主要來自公平值利潤,相信主要來自債券,且會在內地債市下半年扭轉的情況下受到影響。該行上調對國壽今明兩年盈利增長24%至79%,反映更高的投資回報假設,並上調對國壽後年盈利預測12%。H股目標價由13.5港元上調至15.1港元,基於股本回報率改善。該行維持對國壽H股“買入”投資評級。
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