今日優選

美聯儲按兵不動，鮑威爾避免就9月降息給出指引

特朗普稱將對印度商品徵收25%關稅，美韓達成貿易協議

美國二季度經濟增長3%，特朗普再度呼籲降息

美國7月ADP就業人數創3月以來最高增速

中央財政今年初步安排預算900億元育兒補貼

市場盤點

週三，由於美國經濟數據強勁且鮑威爾堅持觀望立場，美元指數連續第五個交易日上漲，逼近100整數關口，最終收漲1.04%，報99.92，創2個多月新高。美債收益率全線走高，基準的10年期美債收益率收報4.379%，2年期美債收益率收報3.951%。

現貨黃金重回跌勢，一度跌破3270美元關口，尾盤小幅反彈，最終收跌1.55%，收報3274.85美元/盎司，創1個多月來最大單日跌幅；現貨白銀跟隨黃金走低，最終收跌2.8%，報37.11美元/盎司。

隨著投資者聚焦特朗普更緊迫的對俄最後通牒及其對石油貿易國家的關稅威脅，國際原油連漲三日。WTI原油盤中觸及70美元關口，最終收漲1.32%，報69.79美元/桶；布倫特原油最終收漲1.18%，報72.6美元/桶。

美股三大股指漲跌不一，道指收跌0.36%，標普500指數跌0.12%，納指漲0.15%。英偉達(NVDA.O)漲2%，Circle(CRCL.N)漲5%，諾和諾德(NVO.N)再跌7%。納斯達克中國金龍指數跌1.82%，蔚來汽車(NIO.N)跌4%，阿里巴巴(BABA.N)跌1.7%。

歐洲主要股指齊漲，德國DAX30指數收漲0.19%；英國富時100指數收漲0.01%；歐洲斯托克50指數收漲0.29%。

港股早間恆指低開高走跌幅一度收窄至約50點，午後重回跌勢放量擊穿早間低點，日內跌超300點。截至收盤，恆指收跌1.36%，報25176.93點，科指收跌2.72%，報5490.76點，恆指大市成交額達3196.52億港元（上一交易日爲2670.1億港元）。盤面上，石油股表現突出，醫藥股午後回調走軟，半導體、汽車等板塊跌幅居前。個股方面，中國石油股份(00857.HK)收漲3.85%，藥明康德(02359.HK)收漲0.27%，滙豐控股(00005.HK)績後收跌3.82%，恆生銀行(00011.HK)績後收跌7.4%，寧德時代(03750.HK)收跌7.66%，理想汽車(02015.HK)收跌12.84%。

A股三大股指早盤分化，午後集體下挫，創業板指再度跌超2%，滬指抹去早盤0.7%漲幅翻綠，隨後企穩回升，滬指重回水上。截至收盤，滬指漲0.17%，深證成指跌0.77%，創業板指跌1.62%；滬深兩市全天成交額超1.8萬億，兩市超3300只個股收紅。盤面上，影視院線板塊全天表現強勢，幸福藍海三連20CM漲停；乳業板塊午後拉昇，貝因美拉昇漲停；電池、多元金融等板塊跌幅居前。

國際要聞

1、美聯儲議息——①維持利率在4.25%-4.50%不變，理事沃勒、鮑曼投下反對票並主張降息。

②鮑威爾避免就9月降息給出指引，稱當前貨幣政策立場處於有利位置，強調依賴數據、通脹的目標比就業遙遠，合理推測是關稅對通脹的影響是短暫的。

③特朗普在美聯儲決議公佈前一刻發聲：聽說美聯儲會在9月降息。

④市場對美聯儲全年降息押注減少8BP，至36BP。

2、關稅—— ①特朗普簽署行政令，暫停對低價值貨物的最低限度免稅待遇。

②特朗普：8月1日的最後期限不會延期。8月1日起，印度將支付25%的關稅，並將因從俄羅斯購買軍備和能源而被罰款。

③特朗普宣佈8月1日起對進口半成品銅等產品徵收50%關稅，但該措施不含銅礦石、陰極銅等，美銅暴跌18%。

⑤特朗普簽署行政令，對巴西加徵40%關稅，使總關稅額達到50%，豁免飛機能源等領域，7天后生效。

⑥特朗普：與韓國達成全面貿易協議，將對韓國徵收15%的關稅，韓國將向支付3500億美元投資併購買價值1000億美元的能源產品。

⑦加拿大總理：可能無法在8月1日前結束與美國的貿易談判。

⑧法國中國財政部長：繼續與美國談判，爭取獲得葡萄酒和烈酒的關稅豁免。

3、美國二季度經濟增長3%，超出預期的2.4%，特朗普再次敦促美聯儲降息。

4、美國7月ADP就業人數增加10.4萬人，超出預期的7.5萬人，反彈至3月以來最高增長水平。

5、美國中國財政部季度再融資報告：將季度再融資發債規模定於1250億美元，符合預期。

6、加拿大央行維持利率不變，稱貿易戰風險已經降低。加拿大央行9月降息的可能性降至19%。

7、特朗普：與巴基斯坦達成一項協議，其將和美國合作開發其龐大的石油儲備。

8、德中國閣批準2026年預算，其中包含創紀錄投資。

9、白宮發佈數字資產報告，比特幣儲備計劃無實質更新。

10、美國發布對伊朗石油網絡的新制裁。

11、Meta、微軟財報亮眼，美股盤後大漲。

中國要聞

1、中共中央政治局召開會議，決定召開二十屆四中全會，分析研究當前經濟形勢和經濟工作，中共中央總書記習近平主持會議。

2、就當前經濟形勢和下半年經濟工作，中共中央召開黨外人士座談會，習近平主持並發表重要講話。

3、王毅會見美中貿易中國全國委員會董事會代表團。

4、中央財政將設立“育兒補貼補助資金”，今年初步安排預算900億元左右，各地將在8月下旬陸續開放育兒補貼申領。

5、美中國財政部長稱中國繼續購買俄羅斯石油可能會面臨更高關稅，外交部回應。

6、央行：2025年第二季度中國全國新發放商業性個人住房貸款加權平均利率爲3.09%。

7、中國—柬埔寨—泰國三方非正式會晤在上海舉行，柬、泰雙方向中方重申將遵守停火共識。

8、中國國家發改委向社會公開徵求《政府投資基金佈局規劃和投向工作指引》和《加強政府投資基金投向指導評價管理辦法》意見。

9、寧德時代：上半年歸母淨利潤同比增加33.02%。擬分派中期股息，金額爲每10股股份人民幣10.07元。

風險預警

☆ 日本央行公佈利率決議和經濟前景展望報告；

☆ 14:30，日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發佈會；

☆ 20:30，美國6月核心PCE物價指數年率、美國6月個人支出月率、美國第二季度勞工成本指數季率、美國6月核心PCE物價指數月率。