小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 瑞銀：各國央行正計劃進一步加強歐元和人民幣的地位
7月25日，在岸、離岸人民幣兌美元匯率大幅飆升，盤中一度均升破7.21關口，並一度考驗7.2這個重要關口。據瑞銀的一項調查顯示，各國央行正計劃進一步加強歐元和人民幣的地位。未來一年，各國央行正計劃進一步增加對歐元和人民幣的頭寸。70%的受訪者正在投資或考慮投資人民幣。26%的受訪者認爲配置將呈現美元、歐元、人民幣的多極化格局。以目前股市的資金流向來看，這實屬超預期事件。分析人士認爲，人民幣前期並沒有累積太多的貶值壓力，中國出口增速韌性依然較強，年底季節性結匯需求上升，風險的防範化解帶來人民幣資產風險偏好上行 ...
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【分析師：只要PCE數據不是災難性，美聯儲料在下週暗示秋季降息】7月26日訊，週五黃金價格上漲，但本週在一些獲利了結和大宗商品市場普遍負面情緒的影響下，本週勢將出現小幅下跌。交易員仍認爲美聯儲將在9月份開始降息，目前正在靜候晚間公佈的美國6月PCE數據。瑞士銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya在給客戶的一份報告中稱：“這一數據預計將從2.6%（同比）略微放緩至2.5%，儘管我們可能會看到月度數據有所加快。”“但總的來說，如果不是災難性的，美聯儲可能會在下週開會時暗示將在秋季降息。”
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【大摩：歐洲企業盈利前景樂觀】7月26日訊，到目前爲止，歐洲財報季表現“積極”，製藥、銀行和電信板塊股票的淨盈利率爲21%，其盈利廣度和業績都超過了市場普遍預期。不過，包括Regiane Yamanari在內的摩根士丹利策略師在一份報告中寫道，股價對業績的反應傾向於負面，業績不佳的公司平均一天下跌5%，而業績好的公司平均一天上漲2%。這是由於市場對經濟增長的普遍擔憂，加上市場對更多降息的重新定價，推動投資者轉向對債券收益率敏感的股票。強勁的美國GDP數據以及健康的勞動力市場數據應該會緩解這些擔憂。預計這種最初的股價消極反應將隨著積極的基本面因素而恢復平衡。策略師們繼續預計，歐洲未來12個月的盈 ...
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【盛寶銀行：昨晚GDP報告中的數據或提振PCE 日元仍是最脆弱的貨幣】7月26日訊，盛寶銀行外匯策略主管Charu Chanana表示，美國6月PCE數據將對美聯儲判斷整個二季度的反通脹趨勢是否持續至關重要。除非出現需求擔憂，低於預期的PCE數據可能會提振9月份降息預期，削弱美元，並支撐股市。相反，更高的PCE可能會降低降息的可能性，從而推動美元走強並給股市帶來壓力。昨天公佈的第二季度GDP報告顯示，二季度核心PCE年化增長率爲2.9%，超過了預期的2.7%，可能會推高6月份的PCE數據，或者導致4月或5月的數據向上修正。日元仍然是最易受影響的貨幣，因爲市場評估美聯儲的降息前景，而日本央行預計 ...
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週三的股市下滑看起來非常糟糕。道瓊斯工業平均指數下跌500點，標準普爾500指數下跌超過2%。由於對Alphabet(GOOGL.O)和特斯拉(TSLA.O)財報的擔憂導致“七巨頭”和其他科技板塊潰敗，納斯達克綜合指數受到重創，暴跌3.6%。
但深入分析：公用事業股和醫療保健股週三反彈。這兩個板塊的股息率往往很高。電力公司美國南方公司(SO.N)和生物技術公司（道指成分股）安進(AMGN.O)的股價均創下歷史新高。
與此同時，能源和大宗消費品板塊的表現遠好於大盤。
道指和標普500指數中近三分之一的股票週三收盤上漲。AT&T(T.N)、金佰利(KMB.N、強生(JNJ.N)、Veriz ...
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根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，30天聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲在9月份降息50個基點的可能性大幅增加。
這可能與近日對美聯儲儘快降息的呼聲增強有關。週三有消息稱，前紐約聯儲主席比爾-杜德利（Bill Dudley）呼籲美聯儲在經濟衰退的擔憂下儘快於下週降息，從而扭轉了他長期以來認爲美聯儲應堅持“更高更長期”利率政策的觀點。
數據顯示，在定於2024年9月18日召開的會議上，將目標利率下調50個基點至4.75-5.00%的概率已升至22.3%。這與前一天10.7%的概率相比有了大幅提升，與上週3%的概率形成了鮮明對比。
另一方面，美聯儲將目標利率下調25個基點至5.00-5.25 ...
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台北時間週五20:30，美國將公佈6月個人消費支出價格指數（PCE）報告。市場預計PCE報告將顯示通脹持續得到控制。
分析師的共識預期預計汽油價格下降將拉低總體通脹讀數，而住房和服務醫療價格的緩和則有助於核心PCE的進一步放緩。
分析師稱，連續幾個月令人鼓舞的通脹數據有助於增強美聯儲對於通脹處於控制之中的信心，而這正是投資者所希望的，因爲他們期待這將爲今年至少一次的降息鋪平道路。
根據FactSet的共識估計，經濟學家預測，6月的總體PCE價格指數將環比增長0.08%，同比增長2.5%。該指數在5月保持不變。經濟學家預計，排除波動較大的食品和能源價格的核心PCE指標將環比增長0.10%， ...
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【投行前瞻20:30美國6月核心PCE物價指數月率】荷蘭銀行：+0.1%；法巴銀行：+0.1%；德商銀行：+0.1%；德意志銀行：+0.1%；牛津經濟：+0.1%；豐業銀行：+0.1%；法興銀行：+0.1%；渣打銀行：+0.1%；裕信銀行：+0.1%；美國銀行：+0.2%；凱投宏觀：+0.2%；巴克萊銀行：+0.2%；花旗集團：+0.2%；富國銀行：+0.2%；高盛集團：+0.2%；勞埃德銀行：+0.2%；滙豐控股：+0.2%；荷蘭國際：+0.2%；摩根大通：+0.2%；摩根士丹利：+0.2%；穆迪分析：+0.2%；野村證券：+0.2%；道明證券：+0.2%；瑞銀集團：+0.2%。 ...
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【投行前瞻20:30美國6月核心PCE物價指數年率】
荷蘭銀行：+2.5%；法巴銀行：+2.5%；花旗集團：+2.5%；勞埃德銀行：+2.5%；
豐業銀行：+2.5%；渣打銀行：+2.5%；裕信銀行：+2.5%；巴克萊銀行：+2.6%；
美國銀行：+2.6%；凱投宏觀：+2.6%；富國銀行：+2.6%；高盛集團：+2.6%；
滙豐控股：+2.6%；摩根大通：+2.6%；野村證券：+2.6%；瑞銀集團：+2.6%。
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荷蘭銀行：+2.5%；法巴銀行：+2.5%；花旗集團：+2.5%；勞埃德銀行：+2.5%；
豐業銀行：+2.5%；渣打銀行：+2.5%；裕信銀行：+2.5%；巴克萊銀行：+2.6%；
美國銀行：+2.6%；凱投宏觀：+2.6%；富國銀行：+2.6%；高盛集團：+2.6%；
滙豐控股：+2.6%；摩根大通：+2.6%；野村證券：+2.6%；瑞銀集團：+2.6%。
【分析師：美國PCE數據上行意外或對市場造成衝擊】7月26日訊，Capital.com高級市場分析師Kyle Rodda表示，週五發佈的PCE物價指數將是市場面臨的下一個考驗，而且可以說是本週交易的高潮。Rodda表示：“人們擔心PCE指數目前的普遍預期存在上行風險。”“雖然適度的上行意外不一定會破壞通脹迴歸目標的進程，但它可能會影響（美聯儲）首次降息的預期時間以及未來六個月可能出現的降息次數。在市場情緒已經有些謹慎的時候，這可能會對市場造成衝擊。”
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