加息25個基點：1. 花旗：“堅定地”站在25個基點的陣營，且認爲終端利率爲5.75%左右。若加息50個基點，將比6月份更令人意外。2. 摩根大通：預計英國央行將加息25個基點，但由於通脹居高不下，這次加息將不會是英國央行最後一次加息。3. 法興銀行：預計英國央行將加息25個基點，以應對更持續的通脹壓力。8月會議後，數據可能會表明需進一步收緊政策，不過僅爲再加息25個基點至5.5%。此後委員會將相信他們已採取足夠措施控制通脹。4. 丹斯克銀行：預計英國央行將加息25個基點，央行料將強調勞動力市場持續緊張，併爲進一步收緊政策敞開大門。預計峯值利率爲5.5%，但風險傾向於上行，市場目前對峯值利率達 ...
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【整理：15家投行前瞻英國央行利率決議——加息已“箭在弦上”，25bp？or 50bp？】加息25個基點：1. 花旗：“堅定地”站在25個基點的陣營，且認爲終端利率爲5.75%左右。若加息50個基點，將比6月份更令人意外。2. 摩根大通：預計英國央行將加息25個基點，但由於通脹居高不下，這次加息將不會是英國央行最後一次加息。3. 法興銀行：預計英國央行將加息25個基點，以應對更持續的通脹壓力。8月會議後，數據可能會表明需進一步收緊政策，不過僅爲再加息25個基點至5.5%。此後委員會將相信他們已採取足夠措施控制通脹。4. 丹斯克銀行：預計英國央行將加息25個基點，央行料將強調勞動力市場持續緊張， ...
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1. 潘森宏觀：ADP數據不會改變非農預期，預計就業增長將放緩。潘森宏觀分析師Ian Shepherdson在一份報告中稱，ADP公佈的7月份新增就業人數高於預期，但這並不會改變潘森宏觀對週五非農就業人數的預期。他預計將增加27.5萬個就業崗位，高於美國勞工統計局6月份公佈的新增20.9萬，預計私營部門將增加22.5萬。他表示，“我們預計未來幾個月就業增長將放緩”，上個月勞動力市場的強勁表現“可能會被季節性調整中的巨大不利波動所抵消”。2. 高盛：惠譽下調評級對美國金融市場不會有直接影響。以簡·哈茲烏斯爲首的高盛策略師在一份報告中寫道，惠譽將美國主權信用評級從最高級別下調的原因不包含新的財政信 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-08-03）】1. 潘森宏觀：ADP數據不會改變非農預期，預計就業增長將放緩。2. 高盛：惠譽下調評級對美國金融市場不會有直接影響。3. 德意志銀行：惠譽下調美國信用評級預計不會產生持久影響。4. 星展銀行：美國主權評級被下調後，企業債評級也面臨下調風險。5. 加拿大皇家銀行：惠譽下調美國評級對美元和美債影響有限。6. 傑富瑞：國際投資者無需擔心惠譽下調美國評級。7. 荷蘭國際：歐洲央行的通脹困境可能促使其進一步加息。8. 丹斯克銀行：歐元/英鎊料將小幅走高，但波動性將保持在高位。9. 摩根大通：預計英國央行將加息25個基點，還可能進一步加息。10. 瑞銀： ...
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對沖基金橋水的創始人、億萬富翁投資者雷•達利歐（Ray Dalio）週三發表了一篇文章，解釋了爲什麼儘管美聯儲自去年3月以來大舉加息並收緊了其他貨幣政策，但美國經濟並沒有更加令人信服地放緩。達利歐寫道，“由於政府的協調行動，家庭部門的資產負債表和利潤表狀況良好，儘管政府的狀況卻很糟糕”。上週公佈的數據顯示，在穩定的消費者支出和企業投資反彈的推動下，富有彈性的美國經濟第二季度摺合年率增長2.4%。在美國和世界各地，政府在2020年和2021年出現了鉅額預算赤字，現在仍然如此，而央行則購買了大量債券。然後到了2022年，隨著通脹飆升、失業率維持在低位，各國政府開始轉向“不那麼瘋狂寬鬆的財政政策”， ...
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【花旗：英國央行本次若意外加息50個基點，造成的衝擊要大於6月份】8月3日訊，花旗利率策略師在一份報告中寫道，市場對英國央行加息25個基點和50個基點的預期與6月份類似，但加息50個基點將比6月份更令人意外。“市場情緒感覺非常不同，這將使今天50個基點的衝擊比當時更大。”花旗利率策略師表示，他們“堅定地”站在25個基點的陣營，且認爲終端利率爲5.75%左右，目前利率是5%。根據Refinitiv的數據，市場預計加息25個基點的可能性爲63%，加息50個基點的可能性爲37%。
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1. 軟銀的ARM公司在9月份的IPO中目標估值據悉超過600億美元。據知情人士透露，軟銀旗下半導體公司ARM計劃最早於今年9月進行IPO，估值在600億至700億美元之間。路演定於9月的第一週開始，隨後一週開始IPO定價。Arm的最新估值目標突顯出市場情緒的轉變，市場傾向於支持與生成式人工智能和芯片相關的技術。據報道，今年早些時候，銀行家們對這家芯片設計公司的估值從300億美元到700億美元不等。但軟銀和ARM都認爲，這個區間的底部太低了。ARM高管可能仍在爲高達800億美元的估值開始努力，但實現這一目標的可能性不確定。該公司希望通過IPO籌集高達100億美元的資金。2. AMD考慮效仿英偉 ...
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比爾•阿克曼正大舉押注30年期美國國債下跌，以對沖長期利率上升對債市的影響。這位潘興廣場資本管理公司創始人在社交媒體上表示，他認爲做空長期美債是”高勝率”的遊戲。對於原因，阿克曼解釋道，政府需要增加國債供應，爲當前預算赤字、未來支出計劃和更高的再融資利率提供資金。“如果收益率不大幅上升，很難想象市場將如何應對債券發行量的增加”。不過，在操作方面，他使用期權進行操作，而非直接做空債券。阿克曼表示，使用期權投資能夠降低風險，並能“讓你在夜間更好入睡”。他補充稱，從供需角度來看，長期債券看起來“超買”。阿克曼說：“很少有宏觀投資仍然提供合理可能的非對稱收益，這就是其中之一。最好的對沖是即使你不需要對 ...
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日本數十年來一直致力於對抗通縮。一位主要立法者表示，日本還不能宣佈已戰勝通縮，因此即使在稍微放鬆對收益率曲線的控制之後，央行也還需要保留其超寬鬆的貨幣政策。甘利明曾在黑田東彥啓動超寬鬆貨幣政策時擔任日本經濟再生大臣，他表示，如果3%的名義工資增長成爲穩定趨勢，同時消費者通脹可持續地處於2%，日本央行纔可以開始制定退出當前寬鬆貨幣政策的計劃。2013年，日本政府和日本央行達成的聯合聲明，要求央行“儘早”實現2%的通脹目標。甘利明在這份聲明的形成過程中發揮了重要作用。週三在東京接受採訪時，甘利明表示：“我們已承諾要戰勝通縮，如果沒有實現這一目標，我們就無法想象退出寬鬆政策的策略……我們必須看到工資 ...
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1. 美媒：美國司法部考慮對幣安提起欺詐指控，但擔心造成擠兌。據Semafor援引知情人士的話稱，美國司法部官員正在考慮對幣安提起欺詐指控，但擔心如果他們起訴幣安，可能會導致類似於FTX的擠兌，進而導致消費者損失資金並可能引發加密市場的恐慌。知情人士表示，檢方正在考慮其他選擇，比如罰款、暫緩起訴或不起訴協議。這樣的結果將是一種妥協，讓幣安對所謂的違法行爲負責同時減少對消費者的傷害。2. 加密貨幣規則被延遲，美國數十億稅收面臨風險。據華爾街日報報道，一項旨在打擊加密貨幣稅收欺詐的法律在美國中國財政部內部被推遲實施，這使數十億美元的聯邦收入面臨風險，並讓總統所在政黨的成員感到沮喪。若能夠彌補這個令 ...
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