【道明證券：建議做多10年期美國國債 當前收益率具有吸引力】1月11日訊，道明證券策略師建議投資者建立10年期美國國債的多頭頭寸，因爲當前水平“具有吸引力”，而且美國經濟增長預計將在下半年放緩。分析師稱道明證券在4.74%處建立10年期美債多頭頭寸，目標位4.30%，止損位5.05%；交易規模爲5萬美元DV01。雖然面臨著重大風險，並且近期內的經濟數據可能會受到上行殘餘季節性因素的影響，但不認爲美國經濟或通脹正在加速，並認爲在4.50-5%區間的10年期收益率具有吸引力。道明證券預計以下情況才能推動收益率走高：市場消化美聯儲加息的情境，策略師認爲這種可能性很低；財政政策進一步擴張，鑑於共和黨人 ...
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1. 12月就業數據：12月非農業就業人數新增25.6萬人，大幅高於預期，創2024年3月以來新高。10月和11月數據合計下修0.8萬人。失業率意外下降至4.1%。平均時薪較11月增長0.3%。2. 2024全年數據：2024年全年就業人數增加220萬，爲2020年以來最小全年增幅，標誌著就業增長較新冠疫情後的強勁反彈有所放緩。3. 新增領域：醫療保健和社會救助、零售業以及休閒和酒店業新增就業人數居前。政府就業人數也有所上升。製造業在五個月內第四次裁員，使2024年總失業人數達到8.7萬人。4. 就業參與率：正在工作或正在找工作的人口比例保持不變，爲62.5%。5. 市場反應：數據公佈後，美債 ...
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【分析師：市場正投資大宗商品以對沖多重風險】1月10日訊，荷蘭國際銀行大宗商品策略主管Warren Patterson和大宗商品策略師Ewa Manthey表示，北半球部分地區天氣轉冷，可能會刺激石油需求，因此市場情緒依然樂觀。儘管美元走強，美債收益率高企，但石油市場仍在繼續2025年的漲勢。 歐洲貨幣對美元走軟通常會導致石油需求下降，然而，由於宏觀經濟環境看起來不太有利，市場參與者正在增加對原油和其他大宗商品的投資。盛寶銀行戰略團隊在報告中表示：“投資者正轉向有形資產，以對沖持續的通脹風險和日益加劇的財政債務擔憂，以及關稅擾亂正常貿易動態的風險。”瑞典北歐斯安銀行首席大宗商品分析師Bjarn ...
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【遭受重創的美債市場或在非農後得以喘息】1月10日訊，遭受重創的美債市場正尋求從週五的非農就業報告中獲得喘息之機。自9月中旬以來，美債收益率急劇上升，20年期美債收益率已超過5%。一些策略師表示，雖然看跌押注一直在增加，但收益率的急劇上升可能意味著，強勁就業數據對市場的傷害小於疲軟數據對市場的支撐。法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示，如果12月就業數據強勁，10年期國債收益率有升至4.75%的空間，但是要達到5%，新一屆政府可能會採取具體的政策行動。反之，如果失業率上升或就業數據疲軟，收益率將進一步回落，因爲市場在削減美聯儲降息押注上似乎有點超前。
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【下週財報日曆】美股Q4財報季拉開序幕，摩根大通(JPM.N)、花旗集團(C.N)、高盛(GS.N)、美國銀行(BAC.N)等銀行股將於下週率先放榜，臺積電(TSM.N)亦將公佈財報。經濟數據方面，重點關注中國第四季度GDP年率、12月貿易帳、12月規模以上工業增加值同比；美國12月CPI、PPI數據等。另外，美聯儲公佈經濟狀況褐皮書，美聯儲古爾斯比、廉姆斯將於下週發表講話。完整個股財報日曆請前往APP-日曆查看。點擊查看>>>
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【財政部：2025年將提高財政赤字率】1月10日訊，財政部副部長廖岷在發佈會上表示，根據宏觀經濟逆週期調控的需要，2025年我們將提高財政赤字率，再加上我國GDP規模是不斷增加的，赤字規模將有較大幅度增加。財政總支出會進一步擴大，逆週期調節力度也會加大，爲經濟持續回暖向好提供有力支撐。下一步，財政部將進一步細化完善財政政策措施，靠前抓好落實，能早則早，儘早發揮政策效果。（中國網）
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國外1. 花旗：預計全球股市今年將上漲10%。2. 花旗：非農將表明美國勞動力市場還在繼續走軟。3. 瑞銀：特朗普關稅是全球經濟前景面臨的最大風險。4. 巴克萊：特朗普若對加拿大加徵25%的關稅，加元將跌至新低。5. 豐業銀行：特朗普5%的軍費要求不切實際，將使西半球更不安全。6. 美銀證券：英國養老金提供商將受益於英債收益率飆升。7. 法興銀行：英鎊和英國國債跌幅比2022年小得多。8. 瑞訊銀行：英鎊下跌對收入源於國外的英國上市公司有利。9. 三菱日聯：若英國國債收益率繼續上升，英央行量化寬鬆計劃將面臨壓力。10. 法興銀行：10年期美債收益率跌向5%的勢頭是買入機會。國內1. 多家銀行發 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 花旗：預計全球股市今年將上漲10%
花旗策略師預計MSCI全球指數今年將上漲10%，地區之間的回報率將“更加均衡”。Beata Manthey帶領的團隊預計，只有在特朗普本月晚些時候就職以後，漲勢纔會普遍顯現。預計2025年全球企業每股收益增長10%；在美國，預計“七巨頭”與其他股票之間的差距將縮小。將全球醫療保健股評級上調至超配；將非必需消費品、公用事業和工業股評級下調至低配。維持對美股的超配立場；推薦歐洲作爲他們“最青睞的週期性分散投資”，因爲“看跌見頂”，正在“顯示出拐點跡象”。
2. 花旗：非農將表明美國勞動力市場還在繼續走軟
花旗集團經濟學 ...
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